混合所有制改革的行为进路——国有资本与非国有资本行为博.PDFVIP

混合所有制改革的行为进路 ——国有资本和非国有资本行为博弈的实验研究 李建标 1,2,3,王高阳 1,2,3,李帅琦 1,2,3,殷西乐 1,2,3 (1. 南开大学中国公司治理研究院,天津300071 ； 2. 南开大学商学院,天津 300071 ； 3. 中国特色社会主义经济 协同创新中心,天津 300071 ；） 摘要：发展混合所有制经济，是深化国有企业改革的重要举措。论文首先分析了国有资本和非国有资本在垄断产 业混合所有制改革中利益诉求的行为博弈过程，在此基础上用比较制度实验方法检验国有资本和非国有资本的行为 进路。实验结果显示非国有资本参与谈判的次序会影响其谈判能力，但其参与混合所有制改革可以得到更多的获利 机会，国有资本则凭借其较高的谈判能力可以获得更多的混合所有制改革红利，因为垄断产业的混合所有制改革实 际上是垄断国有资本让渡了一部分市场空间给非国有资本；混合所有制改革中的交易成本不利于非国有资本获得更 多收益，但会巩固国有资本在利益分配中的主导地位；当认可国有资本超级股东特质时，非国有资本会主动调低其 收益参照点，避免了更多的谈判成本，减少了社会福利的损失，但本文认为这种现象只能在短期内有效，长远看应 逐渐确立市场在混合所有制经济发展中的主导地位，去除国有资本的超级股东特质，使其成为“有经济活力、控制 力、影响力和抗风险能力”的真正的市场主体，这样才能使国有资本主动适应和引领经济发展新常态，放大其功能， 实现国有资产的保值增值。 关键词：混合所有制改革；行为进路；国有资本；非国有资本；比较制度实验 中图分类号； F276 文献标识码：A 以顶层设计的政治姿态再度登场的混合所有制改革已然成为当前理论界与实务界共同关注 的热点[1,2]。在经济体制改革进入深水区的当下，深化混合所有制改革会对目前的利益格局产生重 要影响。众所周知，中国基本经济体制改革的方式是渐进式改革，在改革路径上体现为先改革一 [ ] 般竞争性领域，再向传统的垄断领域推进 3 ，而当下的利益格局主要是这些垄断力量塑造的。因 此，进一步破除行政垄断、向非国有资本开放垄断产业的竞争性环节等诉求理应在此次改革中得 [ ] 到回应4,5 。而在国务院2015 年 9 月出台的指导文件《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》 （以下简称《意见》）中，向非国有资本开放石油、电力等传统垄断产业的改革意图已十分明确。 [ ] 事实上，混合所有制对于国有企业和民营企业都不是新鲜事物6 ，上一轮混合所有制改革构 [ ] [ ] 7 8 想于上世纪80 年代 ，并在90 年代中期以后获得肯定与发展 ，当时的改革在效率为先的思想 指引下挽救了陷入财务困境的国有企业，基本实现了社会主义市场经济稳定和国有资本保值增值， 同时也为非国有资本的进一步发展起到了积极作用，宏观上达到了帕累托改进。然而那些通过混 [ ] 合所有制改革保证了市场能力从而避开淘汰危机的国有企业大都集中于一般竞争性领域9 。在传 统的垄断产业中，随着垄断国有资本体量不断扩大，已形成了拥有庞大经济影响力的利益集团， 其通过寻租等手段掌握了一定的政治和社会资源，进而拥有了事实政治权力[10,11]。当前随着垄断 国有资本的盈利性目标与国有资本所应具有的“公共性政策使命”相分离[12]，垄断国有资本更倾 1 向于运用事实政治权力攫取垄断利润而不愿花费成本行使“国家使命”。经过40年的改