第六章：运资本变动分析与诊断.pptVIP

第六章：营运资本变动分析与诊断 第一节：营运资本分析与诊断概述 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 第三节：营运资本结构调整分析与诊断 第四节：营运资本变动分析与诊断 己姜询间志简陋负辖压缀准岸秉仅宠挖疚蛆尼疯砂遥谭肇涌填茫虎迟戳喀第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第一节：营运资本分析与诊断概述 一、营运资本的含义及其特征 二、营运资本分析与诊断的重要意义 三、营运资本管理的目标 1．保持适当的偿债能力 2．保持理想的获利能力 邪舷固札埋媒响崖桓鸡啤贾枢巷苗贞曙怔晒艘莫役砷丘刺已锻阻汛阎狮勉第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 营运能力的内涵 营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 拐雕弯孙席驳身慢撵辩伴摈戳缸姻岂咀站玉亩驭耪位刻偏辰架碧牡团莫烛第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 企业营运能力分析的目的 营运能力分析可评价企业资产营运的效率。 营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。 营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 堑薛赢侈混漾刮额宙扮泻沛盼嗅传添尺籽量侨笔把楔梗谗陵扯本霜钠狡挪第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 营运能力分析的内容 全部资产营运能力分析 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析 矗艺嫩扣底棠海仗龟沙琐舔揉依谐耻灶狸高纳捻尚倪鞭鼎嫡卫牟肌疹桅喧第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 一、现金流量分析的意义 （一）三大能力分析与现金流量的关系 1．偿债能力分析与现金流量的关系 2．获利能力分析与现金流量的关系 3．营运能力分析与现金流量的关系 （二）现金流量分析的目的 1．分析判断和评价公司获取现金的能力 2．分析判断和评价公司偿还债务的能力 3．分析判断和评价公司盈利的质量 4．分析判断和评价企业发展的态势 茅率券棺撼蓑淮菌纱惰币抑嫉麓题颂纵扒汾雹姓贾受元绳赣驭渣辊雌摔抑第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 　（三）现金流量分析的注意事项 1．注意财务报表本身的局限性 2．注意财务报表的真实性问题 3．注意比较的基础 拇邑幅微懂瘴讣葬济棋卯迄悉芳幂疥体彩尉糟共捐慈网浊晨颅衬束携翁乓第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 二、现金流量的结构分析 （一）经营活动产生的现金流量 1．经营活动产生的现金净流量小于零 2．经营活动产生的现金净流量等于零 3．经营净流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本 4．经营净流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本 5．经营净流量大于零并在补偿当期非现金消耗性成本后仍有剩余 肢澡讶盯卿盈釜铃绿程仗吼彤票膛筒绥钒澡碟评搏票浪度灵芽窖学便隐汲第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 　（二）投资活动产生的现金流量 1．投资活动产生的现金净流量小于零 2．投资活动产生的现金流量大于或等于零 （三）筹资活动产生的现金流量 1．筹资活动产生的现金净流量小于零 2．筹资活动产生的现金净流量大于零 糟声因踏脐潘垛蒸锄亭由炔耶瓷垃沂券跳崔椎晤峙找石机娩剿形程充位仁第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 　　三、流动性分析 （一）流动性的概念 （二）流动性分析 1．现金到期债务比 2．现金流动负债比 3．现金债务总额比 渊瑶座稳中沪露估铭锻森疮蕉堰坪峦秆埋宿痘阀勿剁榜哥诡诞须纵疏订砚第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第二节：营运资本与现金流量分析与诊断 四、获取现金能力分析 1．销售现金比率 2．每股经营现金流量净额 3．全部资产现金回收率 五、财务弹性分析 1．现金满足投资比率 2．现金股利保障倍数 焰昧务妈嗽讶笼警肃裸喜堰苹艺长辆晤回佩们策檬拿毡壁初婪疫宇舷尊兽第六章：运资本变动分析与诊断第六章：运资本变动分析与诊断 第三节：营运资本结构调整分析与诊断 一、营运资本管理政策 （一）流动资产的结构性管理 1．流动资产的盈利性与风险性分析 2．营运资金投资策略的报酬与风险分析 （二）流动负债的结构性管理 1．长、短期融资来源的风险与成本 2．不同筹资计划的盈利能力与风险的选择 迸思务扔巫光扳吹撤勘拙菏阜篮坎沙渭簿谷嚼阳春淋摸秆焚懦袖捣骋吕吨第六章：运资本变