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融资融券交易步骤 步骤 账户操作 备注 第一步 交易前的准备 第一天，5月20日，在Ａ股普通账户里面“买入”股票（该股票属于担保品）。 ※也可以用自己打算长期持有的股票、债券和现金作为担保品。 ※如您急于交易，请划入现金在信用账户内直接普通买入，然后立刻融资买入。勿错失交易机会。记得看清楚菜单标题是“信用”。 第二天，5月21日，使用 “担保品划转”菜单，选择“划入信用账户”。 ※此时您的普通账户需要有20元现金做资金验证，不作扣除。 第三天，5月22日，担保品到账。到“查询”－“资金股份”查到担保品已到账。 保证金可用余额＝担保品市值x折算率 ※折算率在“查询”－“担保品证券查询”菜单查询； ※注意担保品市值会波动，影响到您的单笔最大可融金额。当您开仓时，系统会根据保证金可用余额自动计算出最大可融数，此处不赘述。 第 二 步 开仓 设定融资标的 假设是国金证券（代码600109），该标的融资保证金比例是0.8 设定融券标的 假设是贵州茅台（代码600519），该标的融券保证金比例是0.938 5月22日上午09:40融资买入1000股国金证券，成交价14.88元（假设有足够的保证金可用余额） 融资买入成交金额＝融资股数x当前股价 =14.88 x 1000股＝14880元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费 ＝14880元x 0.25%＋1元=38.20元 (3) 融资负债＝融资买入成交金额＋交易费用 ＝14880元＋38.20元＝14918.2元 ※融资买入时，交易费用将纳入融资负债总额。 假设同一天上午10:40融券卖出100股贵州茅台，成交价229.80元。（假设有足够的保证金可用余额） (1) 融券负债＝融券股数x当前股价 =229.80元x 100股=22980元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费+印花税 ＝57.45元+1元+22.98元=81.43元 (3) 融券卖出所得资金Ａ ＝22980元－81.43元＝22898.57元 ※按照交易规则，22898.57元这笔资金（称为资金Ａ）只能用于买券还券，而且是买同一只券，不能作其他用途。 (4) 实际负债总额＝融资负债＋融券负债 ※注意此时已经耗用了一部分保证金可用余额。如果想继续开仓，则保证金余额必须为正。系统会自动计算，此处不赘述。 第三步 平仓 在5月24日平仓了结国金证券。使用“卖券还款”或者“现金还款”菜单，成交价15.10元 (1) 卖券还款成交金额＝15.10 x 1000股＝15100元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费+印花税＝15100元x 0.25%＋1元＋15100元x0.1%=53.85元 (3) 卖券还款所得资金＝15100元－53.85元＝15046.15元 ※若使用“现金还款”则不产生手续费 在5月24日平仓了结贵州茅台。使用“买券还券”或者“现券还券”，成交价222.40元 (1) 买券还券成交金额＝222.40x 100股＝22240元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费＝22240元x 025%＋1元＋22240元x0.1%=78.84元 (3) 买券还券资金发生数＝22240元＋78.84元＝22318.84元 ※过户费不足１元最低收１元 第四步 计算利息和净利润 计算利息，负债只持有2天 (1) 融资利息＝融资负债x融资费率x负债天数÷360天 ＝14918.2元x9.1% x2天÷360天＝7.54元 融券利息＝（融券标的第１天的收盘价＋第2天收盘价）x融券股数x融券费率÷360天＝(229.28 元/股 +230.47元/股) x 100股x9.1%÷360天＝11.62元 ※融券利息基于每天收盘价逐日计算； ※融券负债本身是随市价波动而波动的； ※计息天数是360天； ※融资费率＝融券费率＝9.1%; ※利息不会马上扣除，将会在每月月底统一结息，在次月初计入逾期利息，只要账户有资金，就会被自动扣除。 计算净利润 (1) 计算关于国金证券的净利润： 卖券还款所得资金－融资负债－融资利息 ＝15046.15元－14918.2元－7.54元＝120.41元 (2) 计算关于贵州茅台的净利润： 融券卖出所得资金－买券还券资金发生数－融券利息 ＝22898.57元－22318.84元－11.62元＝568.11元 ※计算收益率不能简单用“负债金额+交易费用”作为开仓成本来计算，因为您实际上并没有动用资金，只是部分担保品被所谓的“冻结”了。