第三章 金融程和金融风险管理(金融工程-人民大学, 林清泉).pptVIP

* 第三章 金融工程和金融风险管理 第一节 金融工程和金融风险管理 金融工程之前,企业主要有两种风险管理手段： 1. 资产负债管理； 2. 保险。 而这两种方法都是表内控制法 金融工程对风险管理则是采用的表外控制法， 即利用金融市场上各种套期保值工具来达到风 险规避的目的 其次，金融工程使得金融决策更加科学化，从 而在决策 的初始就可以起到减少和规避风险的 作用 首先，金融工程为金融风险管理提供了衍生金融产品这一风险管理工具。 金融工程在金融风险管理中的作用主要体现在 两个方面: 一、金融工程在金融风险管理中的作用 二、金融工程在金融风险管理中的比较优势 (一) 资产负债管理法的缺点； 比较优势 ⒈资产负债管理法耗用的资金量大 ⒉资产负债管理法交易成本高。 ⒊资产负债管理法会带来信用风险。 ⒋资产负债管理法调整有时滞。 （二） 保险的缺点； 一方面,由于保险市场的有效运行中一直存在道 德风险和不利选择问题， 另一方面，可投保的风险又具有较为苛刻的选择 条件: ⒈ 风险不是投机性的； ⒉ 风险必须是偶然性的； ⒊ 风险必须是意外的； ⒋ 必须是大量标的均有遭受损失的可能性 （三）金融工程的比较优势　 ⒈ 更高的准确性和时效性。 ⒉ 成本优势。 ⒊ 更大的灵活性。 第二节