基于期权合约的应急物资采购定价模型研究.pdfVIP

NO .4 2010 焦Z军l: A穆警辙(社会科学版) ·经济学与经济管理 基于期权合约的应急物资采购 定价模型研究 丁斌陈锦锦 (中国科学技术大学管理学院，安徽合肥 230026) [摘 要要]应急物资的采购发生在未来某个时间，但是未来的采购价格是不确定的，政府和 供应商都希望降低这种不确定性。文章考虑在应急物资的采购中引入期权合约，在接订期权 合的和不签订合约两种情况下，分析供应商利润和政府成本的变化，建立应急物资采购定价 模型，并地用遗传算法求解棋型。结论农明，以期权合约的方式进行应急物资采购，不仅能够 避免未来采购价格不确定性的影响，而且能够使供应商利润增加，政府采购成本减少，即期 权机制是有效的。最后通过灵敏度分析，分析期权合约的有效期和无风险利率变化对期权价 格参数的影响。 [关键诩)应急物资采购定价期权遗传算法 [作者简介]丁斌(1962…) ，男，安徽怀宁人，中国科学技术大学管理学院副教授，博士，研究 方向:物流与供应链管理、信息管理;陈锦锦(1984叩) ，女，河南乎顶山人，中国科学技术大学 硕士研究生，研究方向:物流与供应钝管理。 (中固分类号JF224.9 [文献标识码JA [虫章编号J1008-7672(2010)04-0054-06 资浪费。寻求政府与供应商应急物资采购新的合 …、引宵 作模式，对提高政府突发事件应急管理水平具奋 应急物资的采购是应急管理的主要工作之 现实意义。 一，面对日益复杂的罔际环境和颇发的各种危 杨德礼等把供应链契约分为四种类型z 批发 机，iJl切需要高度重视突发事件处囊中的政府采 价格契约、四购契约、收益共事契约、数量弹性契 购作用，提高突发事件应急管理水平和应对能 约。①期权契约由以上契约演变而来，其在供应链 力。《突发事件应对法》第 32 条初步建立了我国 的应急物资储备制度，并在全国施围建立 10 个 中央级教灾物资储备障。然而公共突发事件的发 生具有不E可预知性，如果突发事件不发生，白政 ①杨德礼、郭琼、何勇等:(供应链契约进展研究)，(管理学报》 府提前来购并集中存储这种方式会造成大量物 双脚年第 l 朔。 - 54 一 锺~学岛娃悔管理 采购中的耐用十分广泛，存在供应链风险的情况 (1)政府所采购的物资问时存在现货市场和 下，采用现货市场和期权市场相结合的采购模 期权市场，现货市场是完全竞争的，即政府与供 式，可以规珊价格、需求最波动等风险。 Tsay 簿在 应商都不能控制现货市场价格.供应商能将多余 供应链合间模型的研究中提出期权合间可以用 的生产能力以期权的形式向市场交易。政府可以 于供应链的协调管理叭陈祥锋证明了在现货合 在多个供应商之间选择，倪政府…旦和…个供应 同市场中增加了期权合间市场脯