第1章 绪论暨课程介绍.pptVIP

投资银行业务在金融领域内是一个含义十分宽泛的术语。 狭义的投资银行业务只限于某些资本市场，如一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。 广义的投资银行业务包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。 二、课程的主要内容 货币市场（4学时） 外汇市场（3学时） 债券市场（8学时） 股票市场（9学时） 期货市场（9学时） 期权市场（10学时） 课程总结（3学时） 先行课要求： 金融学 教材： 《资本市场导论》（美） 安德鲁.M.奇泽姆，中信出版社 2008 参考书目： 《货币金融学》（美） 米什金，中国人民大学出版社 2006 《金融市场学》 张亦春，高等教育出版社 2006 《金融市场学》（美） 彼得.S.罗斯等，机械工业出版社 2009 三、课程考核 考核标准： 平时作业 15 % 出勤 5% 课堂表现 10 % 期末考试 70 % 考核形式： 闭卷笔试 */35 第00章 第1章 绪论暨课程介绍 金融体系及证券市场 课程的主要体系及内容 关于课程考核 一、金融体系及证券市场 从一般性意义上看，金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定程度上可以视为准公共产品，因此，政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。 ⒈ 金融体系 ⑴金融体系的基本构成 金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面。 金融调控体系既是国家宏观调控体系的组成部分，包含货币政策与财政政策的配合，保持币值稳定和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，提高调控水平等；也包含金融宏观调控机制，如利率市场化、利率形成机制、汇率形成机制、资本项目可兑换、支付清算系统、金融市场（货币、资本、保险）的有机结合等。 金融调控体系 金融企业体系，包括商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等现代金融企业，也包括中央银行、政策性银行、金融资产管理公司、各类储蓄机构、基金管理公司、农村信用社等。 金融企业体系 金融监管体系（金融监管体制）包括健全金融风险监控、预警和处置机制，实行市场退出制度，增强监管信息透明度，接受社会监督，处理好监管与支持金融创新的关系，建立监管协调机制（银行、证券、保险及与央行、财政部门）等。 金融监管体系 分业经营分业监管：银监会、证监会、保监会 混业经营统一监管 金融市场体系（资本市场）包括扩大直接融资，建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品，推进风险投资和创业板市场建设，拓展债券市场、扩大公司债券发行规模，发展机构投资者，完善交易、登记和结算体系，稳步发展期货市场。 金融市场体系 金融环境体系包括建立健全现代产权制度、完善公司法人治理结构、建设全国统一市场、建立健全社会信用体系、转变政府经济管理职能、深化投资体制改革。 金融环境体系 ⑵金融体系的功能 美国哈佛大学著名金融学教授罗伯特·默顿认为，金融体系具有以下六大基本功能： 　　①清算和支付功能 　　②融通资金和股权细化功能 　　③为在时空上实现经济资源转移提供渠道 　　④风险管理功能 　　⑤信息提供功能 　　⑥解决激励问题 ⒉ 现代金融活动 公 司 个人 投资组合 最优消费储蓄 金融市场 衍生品 金融中介 证券化 金融过程 分配过程 时间 不确定性 现代金融活动简图 间接金融是指资金盈余部门与资金短缺部门之间通过金融中介机构（主要指商业银行等存款类金融机构）间接实现资金融通的金融行为。 金融机构发行的证券为间接证券，如银行用发行金融债券集中的资金发放贷款或购入企业债券，就是一种有银行介入的间接金融活动。 间接金融是通过银行等金融中介机构实现的资金融通活动，即间接金融以商业银行为中心。 ⑴间接金融 间接金融有两种运作方式： ①资金盈余部门将多余资金存入银行等金融机构，然后再由这些金融机构向资金需求部门发放贷款或买入资金需求部门发行的直接证券（如企业债券、股票等）。 　　②资金盈余部门用多余资金购买银行等金融机构发行的间接证券（如金融债券等），金融机构再用集中的资金向资金需求部门购买直接证券或发放贷款。 间接金融具有以下优点： ①资金融通灵活方便（因为