顶级VC告诉你,如何像包装明星一样做科技风险投资.pdfVIP

顶顶级级VC告告诉诉你你，，如如何何像像包包装装明明星星一一样样做做科科技技风风险险投投资资 本本文文由由 《《纽纽约约时时报报》》 权权 《《好好奇奇心心日日报报 （（））》》发发布布，，即即使使我我们们允允 许许了了也也不不许许转转载载。。 自 2009 年始创，安德里森·霍洛维茨 （AndreessenHorowitz）就成为了硅谷顶级风投公 司，它凭借的就是一个最简单的信条：人才至上。 这家公司看起来是做业务计划和市场分析的，当然还关注新技术的细节。但只要可 能，他们会在数日内尽量解决企业的筹款工作，而不是一直吊着企业 （这是业内的普 遍做法）。它雇佣了数十名员工，帮助创业者开发市场、招聘、开拓业务——并且给 那些初创公司提供它们所不具备的行业知识和人脉。 “他们有 100 个员工，基本上全都在为你服务，”安德里森参与投资的金融服务公司 Dwolla 的创始人本·米尔恩 （BenMilne）说道。 在某种程度上，安德里森·霍洛维茨作为科技投资公司，也像是一家艺人经纪公司。马 克·安德里森 （MarcAndreessen）是该公司的网络先锋，在做风险投资之前，他曾创办 过 Netscape 和其他几家公司。在 2010 年的一次私人活动中，他采访了迈克尔·奥维茨 （MichaelO itz），并以一种个人的口吻提出了“我们相当于艺人经纪公司”这一观点。 采访通过华尔街日报发布的视频公布于众。迈克尔曾一度成为好莱坞超级经纪人，创 立了创新艺人经纪公司 （Creati eArtists Agency）。 由马克·安德里森领导的风投公司有先天的优势来吸引科技创始人，但收费却并不高。 “我们在安德里森·霍洛维茨尝试去做的很多事情，都直接基于迈克尔创立创新艺人经 纪公司的经验，”安德里森对当时在场的硅谷大亨们说。公司对此不予置评。 两个行业的相似之处非常地多。而意识到一家风投公司可以像艺人经纪公司一样运营 的，也不只有安德里森·霍洛维茨的合伙人们 （包括安德里森的长期合作者本·霍洛维 茨[Ben Horowitz]）。硅谷经济学也跟好莱坞经济学特别诡异地相似。在利用这一发现 的过程中，他们也许已经加速了科技泡沫的产生。 奥维茨全部的注意力都在他花大力气投资的明星上——创新艺人经纪公司的合伙人 中，有医院或者私立学校的董事会成员，以便于他们为客户提供优先服务——迄今为 止，他为合伙人们争取到的最重要的东西就是钱和控制权。 奥维茨在 1970 年代创立创新艺人经纪公司时，正赶上传统制片公司体制被打破，在 这个崭新的世界里，艺人有望拿到很多钱，而给经纪公司的却很少。“60 年来，制片 公司从这些艺人身上得到了很多，”在一次采访中奥维茨说道，“而我们努力改变了事 情运作的方式。” 制片公司仍旧渴求明星，但不再通过签订长期合同来正式控制他们。 奥维茨组合了一个全是牛人的客户群，并利用集体的力量为他们赢得了利润极其丰厚 的商业合同。“奥维茨说：‘我会帮你弄清楚你的人生，’然后他帮我和环球影业达成了 交易，”马丁·斯科塞斯 （MartinScorsese）1999 年说，“他们建起了办公室和放映室， 还在我的电影基金上帮了大忙。”创新艺人经纪公司还是达斯汀·霍夫曼 （DustinHoffman）、汤姆·克鲁斯 （TomCruise）和格伦·克洛斯 （GlennClose）的经纪 公司。 而对安德里森来说，他完成了从风投资本家到硅谷公司创始人的转变。1970 年代，风 投公司可以通过相对比较少的钱获得公司较多的股权。然而到了 2000 年代，新技术 降低了让公司起步所需的成本。“我们估计，现在创立一家软件公司的花费，是十年 前的十分之一，”Re olution Ventures 的大卫·高登 （Da idGolden）说。 有钱的个人投资者被称作天使投资人，他们能在不借助风投帮助的前提下，让几乎任 何人创立一家公司。一旦创始人遇到天使投资人，公司的业绩就很有可能呈几何级数 增长，此时，风投公司就成了弱势。 纳瓦尔·拉维康特 （Na al Ra ikant）说，风投公司过去促成了很多最佳交易。他一直 以来都是一名投资人，还创立了投资聚合网站 AngelList。他说：“现在的问题在于， 谁能获得进入资格。” 安德里森·霍洛维茨的先天优势有助于争取到创始人，但和创新艺人经纪公司一样，它 拿到创业公司投资权的关键，在于非常有利的融资条件。 风投交易工作的方式是，他们会就和他或她想要投资的公司的“股前值”达成共识，然 后再另加一份股权。比如，假设风投公司认为一家公司在投资前的市值是 4000 万美 元，并且投资 1000 万美元，风投公