第三章 筹资方式的.ppt

财务管理;第三章 长期筹资方式;3.1 长期筹资概述;一、长期筹资的概念;二、长期筹资的动机;三、长期筹资的原则;四、长期筹资的渠道;五、长期筹资的方式;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;六、长期筹资的类型;3.2 股权性筹资;一、吸收直接投资;按照其所形成公司资本的构成要素分类，可以分为吸收国家直接投资、吸收其他法人直接投资、吸收个人投资和吸收外商直接投资等几类 ;吸收直接投资的种类 吸收直接投资的条件 吸收直接投资的优缺点;主体要求;吸收直接投资的种类 吸收直接投资的条件 吸收直接投资的优缺点;提高公司的资信和借款能力 能尽快形成生产经营能力 财务风险较低 ; 二、股票融资;（一）股票特点与种类;（一）股票特点与种类;（一）股票特点与种类;（二）股票的发行;（二）股票的发行;（二）股票的发行;（二）股票的发行;我国上市公司股票的发行采用询价方式： 第一阶段：发行公司及其保荐人向专业机构投资者初步询价，征询发行价格区间； 第二阶段：发行公司和主承销商在确定的发行价格区间内向机构投资者征询发行价格，最终确定股票发行价格。;（二）股票的发行;（三）股票上市;（三）股票上市;（三）股票上市;（三）股票上市;普通股筹资评价;三、留存收益筹资;三、留存收益筹资;长期债务融资;一、长期借款融资;（一）长期借款的种类与程序;;（一）长期借款的种类与程序;（一）长期借款的种类与程序;（二）长期借款的归还;（三）长期借款的评价;（三）长期借款的评价;二、长期债券融资;（一）长期债券的种类;（二）债券的发行资格和条件;（三）债券的发行程序;（四）债券的发行价格;（四）债券的发行价格; 例题：东兴公司发行面值为1000元，票面利率为10%，期限为10年的债券，每年末付息，到期还本。其发行价格的计算可分为三种情况： （1）市场利率为10%时 ;（2）市场利率为8%时 （3）市场利率为12%时;（五）债券信用评级;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;（六）债券的偿还;（七）长期债券融资的评价;三、租赁融资 ;（一）租赁概念及种类;（二）融资租赁程序;（三）融资租赁的租金;（三）融资租赁的租金; 东兴公司于2000年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值100万元，租期为5年，预计租赁期满时的残值为3万元，归租赁公司所有。年利率为9%，租赁手续费为设备价值的2%，租金每年末支付一次。则该公司每年应该支付的租金计算如下： ;（三）融资租赁的租金;例题;（四）融资租赁的评价;3.4 混合性筹资;（一）发行优先股;（一）发行优先股;（一）发行优先股;（一）发行优先股;（二）可转换债券;（二）可转换债券;（二）可转换债券;（二）可转换债券;（二）可转换债券;（二）可转换债券;概念 认股权证是由公司发行的一种凭证，它规定其持有者有权在规定期限内，以特定价格购买发行公司一定数量的股票。 ;1．认股权证实质上是给予持有者的一种期权，持有人既可以在将来实施这种权利，也可以不实施这种权利。 2．认股权证经常和公司的其他证券，通常是长期债券一起发行，以增加这些证券对投资者的吸引力。如当公司准备发行利率较低的长期债券时，往往伴随着认股权证的发行，目的是刺激投资者购买这些证券。 3．可分离性。一般情况下，认股权证同原??的债券或股票是可以分离的，即它发行以后可以与其基础证券脱离，具有独立的价值，可以在证券市场上单独进行交易。 4．认股权证的持有者一般不参加公司股利的分配，也没有对公司的控制权和投票权，对公司的资产和收入也没有要求权。;Thank You !