2015中级财务管理客观要点汇总.docx

第一章 企业管理体制的设计原则: 1与现代企业制度的要求相适应的原则 2明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权、监督权三者分立原则 3明确财务综合管理和分层管理思想的原则 4与企业组织体制相适应的原则 集中的权力： 分散的权力：经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权 财务管理的环境 技术环境、经济环境、金融环境、法律环境 经验环境的内容：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀水平 通货膨胀初期：1进行投资避免风险，实现资本保值2签订长期购货合同，已减少物价上涨3取得长期负债，保持资本成本稳定 通货膨胀持续期：1采用比较严格的信用条件，减少企业债权2调整财务政策，防止资本流失 金融市场分类： 期限:货币市场、资本市场 功能：发行市场、流通市场 融资对象：资本市场、外汇市场、黄金市场 所交易金融工具属性：基础性金融市场、金融衍生品市场 金融工具具有：流动性、风险性、收益性 第五章 混合筹资：可转换债券、认股权证 可转换债券特点：筹资灵活、资本成本低、效率高、存在财务压力 认股权证特点：融资促进工具、改善上市公司治理结构、推进上市公司股权激励机制 资金需要量预测：因素分析法、销售百分比法、资金习性预测法 资本结构优化：每股收益分析法、平均资本比较法、公司价值法 第六章 投资的意义：1企业生存与发展的前提2获取利润的基本前提3企业风险控制的重要手段 特点：1战略性决策2非程序化管理3价值的波动性大 原则：可行性分析原则、结构平衡原则、动态监控原则 投资分类： 企业本身生产经营活动关系：直接投资和间接投资 投资对象的存在形态和性质:项目投资和证券投资 企业未来前景：发展性投资和维持性投资 资金方向：对内投资和对外投资 项目之间相互关系：独立投资和互斥投资 独立方案：内含报酬率 互斥方案：寿命相同（净现值），寿命不同（年金净流量） 证券资产的特点：虚拟性、分割性、多元性、流动性、风险性 证券投资的目的：1分散资金投向，降低投资风险2利用闲置资金，增加企业收益3稳定客户关系，保障生产经营4提高资产流动性，增强偿债能力 系统风险：价格风险、再投资风险、购买力风险 非系统风险：违约风险、变现风险、破产风险 第七章 营运资金的特点：多样性，波动性，短期性，实物形态具有变动性和易变现性 营运资金的原则：1满足合理的资金需求2提高资金使用效率3节约资金使用成本4保持足够的短期偿债能力 紧缩的流动资金投资策略：流动资产/销售收入比率低，风险高，收益高 宽松的流动资金投资策略：流动资产/销售收入比率高，风险低，收益低 流动资产融资策略： 期限匹配: 非流动资产+永久流动资产=长期来源 波动性流动资产=短期来源 风险中 保守: 非流动资产+永久流动资产长期来源 波动性流动资产＞短期来源 风险低 激进: 非流动资产+永久流动资产＞长期来源 波动性流动资产短期来源 风险高 持有现金动机：交易性、预防性、投机性 目标现金余额确定：3种 成本模型(机会成本，管理成本，短缺成本) 存货模型（交易成本、机会成本） C=√2TF/K，T：现金需求总量，F：交易成本，K：机会成本率 随机模型（机会成本、转换成本） H=3R-2L 资金集中管理模式：统收统支，拨付备用金，结算中心，内部银行，财务公司 应收账款功能：1增加销售2减少库存 应收账款成本：机会成本，管理成本，坏账成本 发生应收账款的主要原因:商业竞争，销售和收款的时间差 应收账款的管理目标：求得利润 应收账款5C信用评价：品质、能力、资本、抵押、条件 应收账款保理作用：1融资功能2减少应收款和管理负担3减少坏账，降低经营风险4改善财务结构 分类：有追索权（有权向供应商追索），无追索权（无权向供应商追索）， 明保理（保理商、供应商、购货商三方合同）,暗保理(不将债权转让情况通知客户) 折扣保理（未收款部分先预付给销售商），到期保理（在赊销到期时才支付） 存货管理目标：就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度的降低存货成本 具体包括：1保证生产正常进行2有利于销售3维持均衡生产，降低生产成本4降低存货取得成本5防止意外事件发生 存货控制系统:ABC控制（价值高，品种较少，重点控制，严格管理） 适时制库存（当制作才送原料，大大降低库存水平） 流动负债管理 短期借款 短期融资券 商业信用 1短期借款 成本高低：贷款利率，利息支付方式 收款法，贴现法，加息 2短期融资券 无担保短期本票，发行人：非金融企业，实名记账，交易对象机构投资者，不向公众发行 发行人：金融