老鼠仓的形成与应用.ppt

华泰证券 一 何为老鼠仓 老鼠仓：可操纵个股短期走势者在准备拉升股价之前，先用自有股票帐户或他人股票帐户在远低于当时市场价的位置建仓，待其主动拉升股价到一定位置后，提前建仓资金再率先卖出得以获利。此部分提前建仓且远低于当时市场价的资金即为老鼠仓，又名送礼线、红包单等。 老鼠仓主要是个人谋利或贿赂他人而做出的特别操作。 注：可操纵个股短期走势者大多为公有资金（基金、机构户、私募、游资等）或资金非常大的个人投资者； 受益帐户一般为操作该公有资金的操盘手其自有资金能直接操控的股票帐户，或被贿赂者其自有资金能直接操纵的股票帐户，此种情况大多为商业贿赂（利用股市贿赂难查到实据，从而达到保护行贿者和受贿者） 二 老鼠仓的表现形式 个股分时图中突然成交一笔远低于现价4%以上的成交单，该单成交后，股价快速恢复到此跳空成交前的股价，在分时图上形成一个近乎垂直的V字（如果跳空价成交后在同一秒结束前现价有成交一笔，则分时图无此V字）。日K线则是出现一根非常长的下影线。 出现老鼠仓后，以当时跳空成交后的现价为基准，个股一般在半个月内涨幅达10%以上（多在20%左右）。 为方便理解与记忆，以具体个股600116、000801、601208、002239、002263、000567历史走势中出现的老鼠仓为例。具体请注意个股日K线、分时图以及跳空成交单的表现形式。 三峡水利600116 2010-10-22出现老鼠仓，半月涨幅超30% 分时图看不到跳空成交单痕迹，成交金额90万 2011.6.22日 东材科技 2011-06-22出现老鼠仓，半月涨幅超40% 跳单成交金额达125万 金飞达002239 2011.9.13出现老鼠仓后, 涨幅达40% 跳单成交金额210万 四川九洲000801 2011-04-12出现老鼠仓，半月涨幅超过40% 分时图看不到跳空成交单痕迹，成交金额152万 大东南002263 2011-04-14出现老鼠仓，一周涨幅近20% 跳空成交金额206万 海德股份000567 2012-06-7出现老鼠仓，目前涨幅已超10%以上。 分时图出现垂直V字走势，成交金额118万 三 老鼠仓的形成过程 可操纵个股短期走势者，在得知该股即将公布重大利好消息；或该操纵者得知其团队准备拉升该股，其用可控自有资金帐户在远低于当前市场价的位置挂买单，然后利用公有资金采用市价委托挂一个与其私有帐户等数或超出小部分股数的卖出单。 能对个股短期走势形成影响的行贿方，告知受贿者个股，并与其约定股数、挂单位置和挂单时间，待受贿者挂好买单后，行贿者同样采用市价委托的方式卖予受贿者等数或超出小部分股数的该股。 注：市价委托——以当时市场上能最快成交的价格进行委托（使用该委托指令，其委托者不能控制成交价。）市价委托买，目前所有挂卖单等待成交的价格中，以最高价格的卖单成交；市价委托卖，目前所有挂买单等待成交的价格中，以最低价格的买单成交。此委托指令最适合追涨杀跌的操作模式，然因绝大多数投资不懂市价委托的成交规则，从而导致非常多的投资者受到本不该有的亏损，为保护投资者利益，现大多券商已在普通交易软件中屏蔽市价委托功能。