3.2 现金流量表综合分析——03版.pptVIP

（一）现金流动性分析 目的：考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系。指标包括： 1、现金流量与流动负债比 　　现金流量与流动负债之比 指年度经营活动产生的现金流量与当期流动负债的比值。反映现金流量对当期流动负债偿还的满足程度。 计算公式： 现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债×100%???????????????????????????????????????????????????????　 指标数值越大，表明企业对当期债务清偿的保障越强，表明流动资产的流动性越好。 2.债务保障率　　债务保障率指年度经营活动产生的现金净流量与全部债务总额的比值。反映现金流量对当期全部债务偿还的满足程度。计算公式： 指标数值越高，表明企业承担债务总额的能力越强。 （二）获取现金能力分析 目的：反映企业经营活动获取现金的能力。指标包括： 1、每元销售现金净流入　　每元销售现金流入 指经营活动净现金流入与主营业务销售流入的比值。反映企业通过销售获取现金的能力。计算公式： 该指标越高越好，一般不会大于1. 2.每股经营现金流量　　是经营活动现金净流量与发行在外的普通股股数的比值。该指标反映企业每一普通股获取的现金流入量。计算公式： 　　 ?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 　　 该指标与每股收益作比较，可以考察每股收益实际对应的现金流量，从而可以了解公司为股东创造的每股实际收益。两者越接近，说明每股收益的兑现越有现金保障，支付现金股利的能力越强。 3.全部资产现金回收率 是经营活动现金净流量与全部资产的比值，反映企业 运用全部资产并通过主营业务获取现金的能力。 计算公式： 全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产×100% 该比值越大越好，比值越大说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现金能力越强，经营管理水平越高。 （三）财务弹性分析 财务弹性指企业自身产生的现金与现金需求直接的适合程度。若企业自身产生的现金大大少于现金需求，则只能从外部融资。一个企业的债务越大，还债压力就越大，在筹资就越困难。因此，财务弹性小的企业，由于筹资困难往往会失去盈利机会。 反映企业财务弹性的指标包括： 1.现金流量适合比率 反映经营活动现金满足主要现金需求的程度。 计算公式： 现金流量适合比率=经营活动现金净流量/（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利） ×100% 该指标等于1，说明企业经营活动所形成的现金流入恰好能够满足企业日常基本需要；小于1，不能满足；大于1，大于日常需要。 2.现金再投资比率 反映企业有多少现金留下来并头日企业用于资产更新和企业发展。 计算公式： 现金再投资比率=（经营活动现金净流量-现金股利-利息支出）/（固定资产原价+对外投资+其他资产+营运资金） ×100% 该比率通常在7%~11%之间，但各行业有区别，统一企业的不同时期也有区别。一般来说，该比率在企业高速扩张的年份低一些，稳定发展的年份高一些。 3.现金股利保障倍数　　现金股利保障倍数 指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。反映企业用年经营活动净现金流量支付现金股利的能力。 计算公式： 　 　 ????????????????????????????????????????????????????????????????????????　 　 指标数值越大，说明企业现金股利占结余现金流量的比重越小，企业支付现金股利的能力越强。 （四）收益质量分析 评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。反映企业营运管理的水平和收益的质量。计算公式：　　 营运指数=经营活动现金净流量/经营所得现金??????????????????????????????????????? 　公式中：经营所得现金 = 净利润－非经营净收益 ＋ 非付现费用 该指数等于1，说明经营所得全部实现；小于1，说明经营所得现金被营运资金占用；大于1，说明一部分营运资金被收回，返回现金状态。 3.2现金流量表综合分析 一、报表间综合分析 二、现金流量表比率分析 三、现金流量表纵向结构和横向结构分析 四、现金流量的财务比率分析 本小节内容如下： 一、报表间综合分析 （一）现金流量表和利润表比较分析 利润表以权责发生制为基础，包括太多的会计估计