论相互制保险在巨灾风险管理中的应用.pdfVIP

阿坝师范高等专科学校学报 第 26 卷第 3 期 2009 年 9 月 Vo 1.26 No.3 JOURNAL OF ABA TEACHER3 COLLEGE Sep.2∞9 论相互制保险在巨灾风险管理中的应用 杨晓龙 (西南民族大学经济学院，四川成都 61∞41 ) [摘 要]面对巨灾，保险市场存在市场失灵问题，从国际经验来看通过资本市场转移风险在这几年发展也很缓慢。多家保险公司闸 的相互制保险可以使每家保险公司索赔成本更加分散化，在所有公司持有的资本总额不变的情况下，平均损失的标准差降低.-相互串l 保 险可以降低保险公司偿付能力不足的概率。考Jt我国巨灾具有空间分布的特点，建议在我国旅行相互制保险以转移保险公司的巨灾风险， 并成立保险交易所以交易相互保险的保单。 I 关键字】相互制保险;巨灾风险管理;保险市场失灵;风险转移 [中图分类号] F840..32 I 文献标识码] A I 文章编号] 1 ∞8-4142 (2009 )03-0070-05 一、引言 则对于任意正数ε ，有: 近年来，我国巨灾频频发生。从洪水、台风到雪灾、 1im p{l!_ 立X.-u le}=l 地震等自然灾害的发生，给人们的生产生活都带来了极 俨.. I n k= - I 大的破坏。巨灾风险管理机制的建设显得尤为重要，如 的算 也就是说当 n 很大时，随机变量 XX • …，X 2 n 何将风险有效的转移、分散，这是一个很重要的课题。人 接近于数学期望 术平均主=子 LX E(X， )=E(X )=uE 2 k 们分别从保险、保险、保险衍生品等多角度来探讨巨灾 11 k = , 凤险的转移、分散问题[1[阴阳。面对巨灾，单纯的保险和 (XJ=……=E(XJ=u。这种接近是概率意义下的接近，当 再保险市场是脆弱的，存在市场失灵问题;巨灾衍生品 n 无限增加时将几乎变成一个常数。 {二}巨灾保险市场失灵 是专门针对巨灾风险的套期保值工具，但美国近十多年 的经验却表明，巨灾风险证券化的发展速度大大低于先