原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
第32 卷 哈尔滨师范大学自然科学学报 Vol. 32 , No.l 2016
第 1 期 NATURAL SCIENCES JOURNAL OF HARBIN NORMAL UNIVERSITY
美国灾害保险期货期权凤险中性
定价的偏微分方程方法探究
陈婷婷
(黑龙江财经学院)
[摘 要]在考虑连续情形、几何平均保险期货价格的基础上研究欧式看涨保
险期货期权的定价，运用风险中性定价的偏微分方程方法，最终给出了连续情形、
几何平均欧式看涨保险期货期权的定价.
[关键词]保险期货;期货期权;风险中性;偏微分方程方法
中图分类号:029 文献标识码:A 文章编号:1 【削 -5617(2016)01 -∞44-04
货期权，但我们国家未来推出保险期货期权是必
0 引言
然的，应该结合中国金融市场的实际状况，借鉴
国际经济的飞速发展、灾害损失的不断发生
国外先进的运作机制，进一步深化我们国家的金
融市场体系[1]
和风险性质的频繁变化，给保险经营者们带来了
该文讨论的内容主要是在风险中性[2] 的世
新的问题和挑战.因此，在美国的金融市场上，率
先出现了保险期货、保险期权、保险期货期权等
界里，求解偏微分方程方法的保险期货期权的定
金融衍生品.
价，最后给出以保险期货为基础资产、连续情形
该文之所以要讨论保险期货期权，主要在于
的几何平均欧式看涨保险期货期权偏微分方程
方法的定价公式.
这种期货期权能够给金融市场提供一种尽量避
免风险的投资工具，并且还可以强化金融市场的
l 预备知识
套期保值功能.因为投资这种保险期货期权，对
于期权的买方来说面临的最大的风险就是权利
保险期货它不能用标准的期权定价公式来
金，尽管卖方要承担的是无限的风险，但因卖方
定价，最主要的原因是灾害所带来损失的保险合
出售期权，会收到权利金作为补偿，收取的权利
同的赔付不是在于期末价值的实现，而是在于灾
金当中已然包括了额外的价值，所以投资期货期
害所造成的损失的积累.因此，最好的选择是用
亚式期权[2] 给保险期货定价.
权承担的风险要比纯粹的投资期货所要承担的
风险小很多[1;
每份美国灾害保险期货合约的价值是(1)
目前，在国际金融市场上，交易保险期货期
全美国 50 个州及其哥伦比亚特区的全部的报告
权最典型的国家是美国，他们是把期权交易规则 公司总损失与保费比值 x25 ，
文档评论（0）