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利率市场化下，浦东发展银行 贷款定价策略建议 关键字：利率市场化 银行 贷款定价 概要：央行宣布，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率和存款准备金率，同时对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。至此，我国商业银行的存贷款利率理论上完全放开了，进入了市场化的时代。针对这一政策的出台，存贷款市场将如何变化？而浦东发展银行又如何调整原有的贷款定价策略，形成顺应国家政策和开放市场的贷款定价呢？ 背景介绍 贷款业务 贷款业务是浦东发展银行（下文简称“我行”）的传统核心业务，也是我行最主要的盈利资产，是我行实现利润最大化目标的主要手段，其重要性不言而喻。然而贷款又是我行的一种风险较大的资产，也是我行经营管理中需要严格审查，全面考量的重点业务。 目前，我国《商业银行法》规定商业银行应遵循的经营方针是安全性，流动性和效益性。在明确了我行贷款业务应遵循的经营方针是安全性，流动性和效益性的基础上，我行还应确定贷款业务发展的范围（包括行业，地域和业务品种），速度和规模。因此，综合考量上述的原则和因素，在明确了国家规定并顺应不断变化发展的市场环境下，我们需要合理地思考，详细地计划出我行今后的贷款定价。现仅提供一份简短的贷款定价策略建议。 利率市场化 2015年5月1日起，《存款保险条例》正式实施。存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后公布执行。 2015年10月23日，央行宣布，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率和存款准备金率，但个人住房公积金贷款利率保持不变，同时对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。 .表1 当然，放开了存贷款利率的限制，并不意味着央行就不对利率进行相关的宏观调控，相反，央行仍会采取货币政策、窗口指导等作为宏观引导。 而对于商业银行来说，存贷利差将进一步缩小，存贷款业务的收益率将进一步降低；同时，为了扩大存贷款业务，商业银行的竞争势必愈加激烈。因此，利率市场化的进一步开放对于我行的贷款定价有着深远的影响及意义。 贷款定价方法 贷款业务作为我行主要的盈利业务，其重要性不言而喻。贷款利润的高低与贷款价格有着直接的关系。贷款价格高，利润就高，但贷款的需求将因此降低；而要扩大我行贷款市场，吸引贷款，势必要降低贷款价格，利润也将降低。因此，合理确定我行贷款价格，需要十分慎重的考虑和全面的计划。 首先我们需要遵循我行的经营方针：安全性，流动性和效益性。同时确定并遵循贷款定价的四原则，即：利润最大化原则，扩大市场份额原则，保证贷款安全原则和维护银行形象原则。 在考虑定价的时候，首先要使贷款收益足以弥补贷款的各项成本，包括：资金成本，各项管理费用以及各项因贷款风险而带来的风险费用。其次，考虑到同业，同类贷款的价格和同业竞争带来的影响，在实现利润最大化的同时，扩大我行的贷款市场份额。 由于利率市场化带来的影响主要包括：资金成本上升（存款竞争导致存款利率上升），风险成本上升（贷款竞争导致贷款利率下降，为维持盈利水平，贷款对象进一步放开至小微企业等贷款风险更高的申请人，平均风险成本上升），同业竞争以及为了扩大我行贷款市场而进一步降低的贷款价格。 这些定价的因素，最后都具体落实反映到贷款价格的四个构成上。包括：贷款利率，贷款承诺费，补偿余额和隐含价格。其中，贷款利率是价格的主要部分，受上述各种因素影响，贷款利率整体水平将下降；贷款承诺费代表着部分贷款款项的流动性损失的机会成本，主要因资金成本上升而上升；补偿余额是指贷款人应保持在我行一定量的低利率存款作为弥补，随着存款利率上升以及存贷利差降低，其所代表的价格意义上减少；隐含价格代表贷款人放弃高风险投资的机会成本，由于社会融资成本降低，整体情况降低。 可行的贷款定价方法有：1.目标收益定价法，2.基础利率定价法，3.成本加成定价法，4.优惠加数定价法和优惠乘数定价法，5保留补偿余额定价法。 逐一分析以上5种定价法，目标收益定价法的特点是xxxxx，其适用于xxx的情况；基础利率定价法的特点是xxxxx，其适用于xxx的情况；。。。。。。（没写完） 综合以上的分析，现行较适合我行的贷款定价方法是优惠加数定价法，不仅基于风险水平（包括流动性风险）而定价，同时，相比于优惠乘数定价法，其对于利率波动的影响，反映较小。 具体定价策略 参考现行的我行贷款利率（表2），附加风险等级和优惠加数后，具体定价策略见表3 优惠加数贷款定价表-表3 具体的表格（如书P132）（还没写。。。） 表2综合考虑了 贷款的各项成本，包括：资金成本，各项管理费用以及各项因贷款风险而带来的风险费用。其次，考虑了同业，同类贷款的价格和同业