金融第九章短期融资策略和管理技术总结.pptVIP

* 信用条件例题2：边际益法 某企业以往一直采用30天信用期限，现拟将30天的信用期限延长到60天，该企业变动成本率为80%，假定由于延长了信用期限，企业销售额将由125万元增加到150万元，变动成本将由100万元增加到120万元，收账费用将由5,000元增加到8,000元，坏账损失将由1万元增加到2万元，资本成本率10%，采用边际收益法测算该方案是否可行。 解析 增加的边际收益=(150-120)-(125-100)=5（万元） 由于边际收益5万元大于边际成本1.467万元，因此，企业可采用60天的信用期限。 * （3）收账政策 定义 收账政策，又称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。 收账政策的制定 客户违反信用条件或拖欠账款的情况。 客户本身的信用品质较差，没有能力偿还； 客户具有良好的信用品质，但临时发生财务困难。 公司需要根据不同的情况制定和采取不同的收账政策。 对于过期较短的客户，不应采取严厉的催收方法，以免影响企业间的良好合作关系； 对因临时发生财务困难的客户给予一定的谅解和宽限期，以便稳定客户； 对过期很长、没有还款诚意的客户则应采取积极的收账政策，派专人上门催款，甚至诉诸法律 。 * （3）收账政策 * 4. 应收账款的日常管理 确定应收账款的平均收款期 应收账款的账龄分析 平均收款期能综合反映公司所有应收账款的平均回收速度，但无法对每一笔应收账款的回收期进行具体分析。 一般来讲，应收账款拖欠的时间越长，账款催收的难度就越大，成为坏账的可能性也就越高 。 应收账款账龄分析就是研究应收账款的账龄结构，即各账龄的应收账款余额占应收账款总计余额的比例 。 平均日赊销额可以是月度的日赊销额，也可以是季度或年度的平均日赊销额 * 4. 应收账款的日常管理 应收账款的账龄分析 账龄分析表 应收账款账龄 账户数量 金额（万元） 比重（%） 信用期内（平均为3个月） 超过信用期1个月内 超过信用期2个月内 超过信用期6个月内 超过信用期9个月内 超过信用期1年内 超过信用期2年内 超过信用期3年以上 100 50 20 10 15 12 8 16 600 100 60 40 70 50 20 60 60 10 6 4 7 5 2 6 合计 231 1,000 100 应收账款账龄分析表 * 4. 应收账款的日常管理 确定合理的收账程序 * 4. 应收账款的日常管理 确认坏账损失，建立坏账准备制度 坏账损失 需要按照财务制度的规定确认和计提。 坏账准备 按一定的比例估计坏账损失，预先计提，等坏账发生时再冲减计提的准备金。 可以按应收账款的账龄长短计提，账龄越长，计提比例越高，也可以按销货额的百分比计提。 * （四） 存货管理 存货：指公司在生产经营过程中为销售或生产耗用而储备的各种物资，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。 * （1） 存货管理的目标 存货的功能 防止停工待料 适应市场变化 降低进货成本 公司采用批量集中进货，可获得较大的数量折扣 维持均衡生产 对于那些所生产产品属于季节性的公司，生产所需材料的供应具有季节性的公司，为实现均衡生产，降低生产成本，就必须适当储存一定的半成品存货或保持一定的原材料存货 存货管理目标：在满足经营所需存货的条件下，存货的成本最低 * （2）存货成本 订货变动成本 存货成本TC 存储成本 缺货成本 储存变动成本 订货固定成本 储存固定成本 订货成本 购置成本 取得成本 企业存货的最优化，即是使TC值最小。 * （3）存货管理方法 存货管理的定义 存货管理是指在正常生产经营过程中遵循存货计划，对存货的使用和流转进行组织、调控和监督，使公司的资金运动、物资运动和生产经营活动达到最佳结合的管理活动 主要方法 ABC控制法 经济订货批量模型 零存货与适时性存货管理 * 1、ABC控制法 基本原理 意大利经济学家帕累托于19世纪首创 基本思想依据于统计学中的累计曲线 根据各项存货在全部存货中的重要程度，将存货分成A、B、C三类 A类存货的数量、种类占全部存货的10%，占用资金约为全部资金的70% B类存货的数量、种类占全部存货的20%～30%，占用资金约为全部资金的20% C类存货的数量、种类占全部存货的60%～70%，占用资金约为全部资金的10% * 2、经济订货批量模型 经济订货批量模型的假设条件： ①能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货； ②集中到货，而非陆续入库； ③不允许缺货，即无缺货成本； ④一定时期的存货需求量能够确定； ⑤存货单价不变，不考虑商业折扣； ⑥企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。