第五章金融机构.pptVIP

第三篇 微观金融运行Ⅱ：机构与市场 第五章 金融机构 (Financial Institution) 本章重点难点 1、金融机构的功能 2、金融机构的构成 3、商业银行业务 第一节 金融机构的功能与分类 一、金融机构的功能 1、信用中介（集零为整、续短为长） 2、分散投资风险 单个的投资者由于资金量小等原因，很难进行有效的分散化投资。 金融机构由于集中了大量的资金，又有专业化的队伍，可以有效地进行分散化投资来降低风险。 4、提供支付结算便利(提供支票、信用卡、电子转账系统） 5、货币政策传导 金融机构的基本功能长期不变，但其功能发挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织结构都是随条件和环境的变化而变化的。 二.金融机构的分类（依据功能和作用分） 第二节 商业性金融机构 商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性金融机构。 它们通过其业务经营，向政府、国民经济的相关部门、企业和居民等提供各种类型的金融产品和服务，从中获取利润并求得发展。 其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要类型，也是最早产生的金融机构类型。 根据商业性金融机构的资产负债差异可将其分为三类： （一）存款型金融机构 （二）契约型储蓄机构 （三）投资型金融机构， 一、存款型金融机构（Depository Financial Institutions） 是指主要通过吸收存款来获得资金，通过发放贷款来使用资金，通过赚取存贷款利差获取利润的商业性金融机构。 存款型金融机构包括商业银行、储贷协会、合作储蓄银行以及信用社。后三类有时也被统称为“储蓄机构”。 （一）商业银行(commercial bank)： 是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算为主要业务，以盈利为目的的商业型金融机构。 国家控股商业银行（中国银行、中国工商银行、中国银行、中国农业银行） 股份制商业银行 城市商业银行（1995年起，在城市信用社基础上改制而成 ） 农村商业银行（2001年11月首批股份制农村商业银行在江苏省张家港、常熟、江阴组建 ） （二）储贷协会(SavingsLoans)（住房公积金） （三）合作储蓄银行(Mutual Savings Banks) 我国原有两家“住房储蓄银行”：蚌埠住房储蓄银行和烟台住房储蓄银行，但都已转为股份制商业银行。2004年2月15日，中德住房储蓄银行正式在天津开业，结束了我国没有专业银行的历史。 （四）信用社(Credit Unions ) 信用社是由社团、大学或某特定公司或团体的成员组建的。他们向成员发行定期存款，并把这些资金贷给其他成员。 （二）契约型储蓄机构(thrift institutions) 通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。 包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。（社保基金、企业年金） （三）投资型金融机构： 投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括共同基金、投资银行、财务公司等。这些机构的服务或经营内容都是以证券投资活动为核心的。 1、共同基金(mutual funds)（证券投资基金）： （1）概念： 指通过发行基金份额，汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债券，并将投资收益按投资人持有份额进行分配的金融机构。 （2）种类：封闭式基金和和开放式基金 封闭式基金：指基金规模和期限在发行前已确定，在发行完毕后和规定的时间内，基金规模固定不变的投资基金。 开放式基金：指资本形成不完全固定，其已发行的基金份额可以按净资产价值赎回的一种基金。 1998年首只封闭式基金———基金开元。 2001年9月的中国第一家开放式基金华安创新基金成立 买卖方式及买卖价格 封闭式基金：投资者仅可以在二级市场交易，买卖价格由市场供求关系决定。 开放式基金：申购和赎回，买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的。 申购价（投资者的买价）＝基金单位的资产净值＋申购费 赎回价（投资者的卖价）＝基金单位的资产净值－赎回费 2、投资银行(investment bank)： 是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。 包括：证券公司、信托投资公司、民营性的投资银行，如投资管理公司、财务顾问公司 投资银行的主要业务有： 承销业务(包销、代销) 自营业务 投资顾问：兼并与并购、财务顾问和融资 3、财务公司(financial company)： 金融公司：通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金，再利用这些资金对个人和企业进行小额贷款的金融机构。 与商业银行不同，财务公司是大额借款小额贷款。 三类： 销售财务公司：如大众汽车金融公司 企业财务公司：如深圳金融租赁公司 消费者财务公司