金融工程专题研究自适应均线(AMA)指数择时研究.PDFVIP

下载本文档

87
0
约1.95万字
约 12页
2017-06-26 发布于江苏
举报
版权申诉

金融工程专题研究自适应均线(AMA)指数择时研究.PDF

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

金融工程专题研究自适应均线(AMA)指数择时研究

2013 年3 月27 日证券研究报告·金融工程研究报告金融工程专题研究自适应均线(AMA)指数择时研究沪深300指数AMA择时净值走势  自适应均线（AMA）构建及意义自适应均线（AMA ）在常见简单移动均线基础上增加了平滑系数，在快速趋势和慢速趋势之间进行自我调整。自适应均线（AMA ）本质上是根据市场在一段时间内的波动性或趋势明显性进行调整，当市场趋势明显，价格沿一个方向快速移动时，AMA 倾向于快速移动平均线（短周期移动平均线），而数据来源：日信证券研究所天软当市场出现盘整、趋势不明显时期，AMA 倾向于慢速移动平均线（中长周期移动平均线）。值得提出的是，无论哪一种均线都会产品滞后性，而短周期均线的滞后性要小于中长周期均线。  自适应均线（AMA）择时实证研究运用自适应均线（AMA ）指标对上证综指、沪深300、中证800 三个指数进行择时测试分析，整体来看，该指标在一定周期参数设置下，择时信号频率整体较低，主要是对2007 年至2012 年的大趋势阶段的把握，表现为2007 年至2009 年净值走势向上斜率较大，择时收益非常明显，而在2010 年至2011 年趋势不太明显阶段，净值走势斜率较之前变小，甚至上证指数在该阶段净值呈下跌状态，净值整体波动率也较大。分指数来看，从收益和风险两方面综合考虑，中证 800 择时表现最为优秀，阶段收益率为581.40%，年化收益38.87%，收益风险比为1.27，而沪深 300 择时收益风险比为 1.15，上证综指择时表现相当较差，大研究员收益风险比为0.99 。于化海执业证书编号：S0070511040001 电话：010 邮箱：yuhh@ 研究助理：韩瑞杰电话：021 邮箱：hanrj@ 销售支持：罗美思电话：010 邮箱：luoms@ 相关报告请阅读最后一页的免责声明 1 证券研究报告·金融工程研究报告内容目录 1 自适应均线(AMA)介绍 3 1.1 常见均线简介 3 1.2 自适应均线(AMA)构建 4 2 自适应均线(AMA)择时多空信号判断 6 3 自适应均线(AMA)指数择时实证研究 7 3.1 上证综指择时研究 7 3.2 沪深300 择时研究 8 3.3 中证800 择时研究 10 4 研