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新会计准则实施前后管理契约对盈余稳健性影响摘要：稳健性作为一项重要的会计信息质量特征，一直都备受关注。本文以2003-2009年中国沪、深两市的A股上市公司为研究样本，用修正后的Basu模型，研究了管理契约的激励和约束作用对稳健性的影响，以及2006年中国新会计准则实施后，管理契约对稳健性的影响发生了怎样的变化。文章研究结果表明：（1）管理契约和稳健性呈负相关关系；（2）新会计准则的实行增强了管理契约的约束作用，削弱了管理契约的激励作用，从整体上削弱了管理契约对稳健性的影响 关键词：会计稳健性；管理契约；新会计准则 中图分类号：F23文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）12-0091-08 一、引言 在会计准则产生以前，稳健性原则(又称谨慎性原则)就是会计确认和计量的一项重要原则，随着会计准则的不断制定与完善，稳健性原则的地位也在不断提升，进而对会计实务有着较为深远的影响 近年来，国外很多文献都研究了有关稳健性的存在、意义、产生原因，以及一系列经济后果。Devine(1963)，Sterling(1967)，以及Staubus(1985)指出会计稳健性普遍存在于财务报告中。Ball、Kothari和Robin(2000)与Ball(2001)提出与稳健性相关的经济损失或坏消失的及时确认是财务报告最重要的特征。Watts(1993)指出会计稳健性来自会计的契约作用，同时受到管制及法律的影响。企业经理、股东和债权人之间的利益分配是稳健性产生的重要的契约原因。Basu(1997)利用会计盈余和股票收益之间的关系开创性地将稳健性给予量化，设计出反应稳健性程度的经济指标，研究指出美国公司普遍存在稳健性，且稳健性程度随审计师面临的法律风险程度不同而不同 中国对稳健性的研究是近二十年的事。李增泉、卢文斌(2003)首次确认中国上市公司存在稳健性。但是，会计稳健性是否具有契约方面的需求，很少有现有研究能解释这些问题。曹宇、李琳和孙铮(2005)发现企业大股东对上市公司的控制权越强，公司的会计盈余稳健性越差。刘凤委、汪洋(2006)针对债务、股权性质、董事会结构等公司治理机制对会计稳健性的影响进行了分析。同时期，陈旭东和黄登仕(2006)也针对企业的负债、国有股比例和A、B股发行比例等因素与会计稳健性的关系进行了相关的研究，研究表明，随着会计制度和准则的国际接轨与完善，证券市场监管的加强，取得了一定成效，但是单纯依靠会计准则的改革远远不能解决问题，更多公司治理领域的制度便更有待加强。说明稳健性不仅受会计准则影响，也与公司管理当局和注册会计师的动机密切相关(Ball et al 2000) 2006年中国财政部颁布了新会计准则，在此之前共有3次较为重大的会计制度改革，此次新准则对稳健性进行了多处修订。目前对新准则对稳健性影响的研究为数不多，仅有的一些研究结果还不完全一致。贾瑞芳(2008)指出新会计准则降低了中国上市公司的稳健性，而迟旭升、洪庆彬(2009)则认为新会计准则使公司稳健性有所提升，但提升幅度有限 本文在前人的基础上，力图完善契约观对会计稳健性影响的研究。本文的创新之处有三：(1)运用中国2003-2009年沪、深两市的A股和B股上市公司的相关财务信息为数据；(2)独创性地研究了契约观中股东和管理者之间的管理契约对企业会计稳健性的影响；(3)研究2006年新会计准则颁布后，契约对稳健性的影响有无变化，而非单纯研究稳健性的变化。研究结果表明：(1)管理契约和稳健性呈负相关关系；(2)新会计准则的实行增强了管理契约的约束作用，削弱了管理契约的激励作用，从整体上削弱了管理契约对稳健性的影响 本文第二部分是对国内、外会计稳健性相关研究的文献回顾；第三部分是基于契约理论，有关管理契约的激励和约束作用的理论分析；第四部分运用历史数据，进行实证研究设计和实证结果分析；第五部分得到本文最终结论 二、文献回顾 1.关于会计稳健性的历史研究 (1)会计稳健性的含义 会计稳健主义是会计发展过程中的一项基本要求，成为了财务会计领域中一项重要的惯例(Sterling，1967)。通常意义上讲，稳健主义可表述为“预见一切可能的产生的损失， 但不预见任何不确定的收益”(Bliss，1924)。它意味着会计师通过各种手段低估资产或低估净利润。在稳健原则下，会计人员在财务报表中确认“好消息”比确认“坏消息”更加严格，以充分预见可能造成的损失，并不轻易确认收益(Basu，1997)。显然，由于稳健原则的存在，企业会计人员在确认“好消息”与“坏消息”在时间顺序上存在严重的不对称。所以在其影响下，企业会计盈余对“坏消息”的反应比对“好消息”应表现出更强的及时性 (2)会计稳健性的存在