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集团企业资金集中管控模式探析中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2011）12-138-01 摘 要 如何提高资金效率和防范财务风险，是企业资金管理工作的重要课题。当前，对有条件的集团企业实行资金集中管理是提高资金效率的重要途径，加强资金集中管理也已成为大多数集团企业的共识 关键词 集团企业 资金 集中管控 当前，对有条件的集团企业实行资金集中管理是提高资金效率的重要途径，加强资金集中管理也已成为大多数集团企业的共识 一、我国集团企业资金集中管理现有主要模式及问题 如何有效监控成员企业的经营活动和资金运作，是我国集团企业一直以来在寻求解决的问题。不同的集团企业的规模、涉及的行业和地区差异等因素均会导致集团企业资金管理模式上的不同。概括起来，现阶段主要有以下两种 （一）资金结算中心模式 资金结算中心的基本模式是集团总部设立专门的资金结算中心来统一管理整个集团企业的资金，办理内部各成员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构 它的主要功能有：集中管理各成员公司的资金收入；统一拨付各成员公司因业务需要而必备的货币资金，监控货币资金的使用；统一对外筹措资金，确保整个集团的资金需要；办理各成员公司之间的往来结算，计算各成员公司在结算中心的现金流入净额及相关的利息成本或利息收入；集中管理各成员公司的资金收入，当各成员企业有货币资金收入时，都必须转账存入结算中心在银行开立的账户 资金结算中心模式有利于资金的统筹安排，合理调配；有利于集团企业集中财力，减少企业的资金沉淀，减少银行贷款和贷款利息；有利于减少资金的体外循环，加快资金的周转。但由于资金结算中心只是集团企业的内部管理机构，只能在加强内部监督、信息反馈、资金统借统还等方面发挥作用，缺乏像财务公司那样的对外融资、中介、投资等功能，难以充分发挥资源的潜在能力。如果集团企业根据需要成立内部结算中心，仍然应该严格按照金融企业的行业要求进行管理并建立严格的内部管理和控制制度 （二）财务公司模式 财务公司是一种经营部分商业银行业务的非银行金融机构，其经营范围除抵押放款外，还有外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业务。我国的财务公司大多是在集团企业发展到一定水平后，经人民银行批准，作为集团公司的子公司而设立的。因此，财务公司除承担部分银行职能外，还担负着为集团企业理财的功能任务 财务公司的主要功能有，通过为集团企业内部成员单位提供转账结算等业务加速资金周转，运用同业拆借、发行债券及新股，从事外汇及有价证券买卖等业务，为集团开辟广泛的融资渠道，成为集团的融资中心，将集团暂时闲置的资金投向高效的产业和行业，或者用于集团的项目，使资金运用的效率最大化 组建财务公司能够促进集团公司资金的集约化管理，为集团聚集资金、调节余缺、提高资金效益服务，有利于优化产业结构，开拓市场。但成立财务公司也存在不利的方面：一是增加税负，尤其对合并纳税的集团企业或享受优惠税率的集团企业而言。二是财务公司必须接受人民银行和银监会的严格监管，在法人治理、内部控制、业务操作、风险管理及资金集约管理等方面都有严格的规定。三是尽管银监会重新修订并颁布了《集团企业财务公司管理办法》，降低了集团企业组建财务公司对母公司净资产、营业收入、利润等硬指标的要求，明确允许财务公司设立分支机构，但对设立分公司与代表处要求的条件和程序都做了原则性规定 二、集团企业资金集中管理的完善措施与未来发展方向 （一）名义现金池模式 在现金池结构安排中，属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户中，主账户通常由集团总部控制，成员单位用款时需从主账户获取资金进行对外支付。这样做通常有几个好处：变外源融资为内源融资，减少利息支出。多余的现金被集中起来，因而可以更有效地进行投资理财，提高现金透明度，有利于加强对现金的控制。但是由于现金池的建立将导致不同法人实体账户间资金转移，这种转移如果没有贸易背景支持就会成为真实的公司间借贷，而公司间借贷是我国的《贷款通则》所明文禁止的。为了解决这个问题，有些商业银行创新地引入了名义现金池。所谓名义现金池，是指集团内部成员单位的银行账户资金虚拟集中到一起（不发生资金真实转移），由集团总部资金管理者对集中后的资金进行统一管理和控制。同时名义现金池的安排不会带来由于资金真实转移产生的额外成本（包括转账交易费用和记账人工成本），也不会涉及在不同实体间资金转移的法律问题 （二）引入集团企业资金集中管理新模式――投资银行模式 这种模式可以更大程度上发挥内部资本市场功能。在市场经济发达国家，大型集团企业一般都以大型银行为基础，我国集团企业产融结合采取了一种更为直接、更为