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高通胀背景下理财策略分析摘要：随着CPI的高涨通货膨胀不断加剧，资产缩水，通胀难抑，政府已经出台的一些调控手段往往被市场的热情所淹没，股市和房地产市场也空前高涨。高通胀呼唤理性理财，需要科学的理财原则和理财策略 关键词：高通胀；理财原则；理财策略 中图分类号：F822.5　文献标识码：A　文章编号：1006-723X(2011)11-0086-02 2011年3月14日，第十一届全国人大四次会议举行闭幕会，在全国人大记者招待会上，管理通胀预期成为总理着重回答的部分，在三个问题中提到控制通胀，可见，今年经济工作重点是抑制通胀恶化的预期、保持经济稳定增长、加快经济结构转型。控制通胀是短期最重要的政策目标，这是今年中国“两会”传递出的明确信号。同时也告诉我们，高通胀时期已经来到，那么在高通胀下我们应该如何进行理财，理财的原则和策略是什么呢，下面笔者就这一问题进行分析 一、高通胀呼唤理性理财 随着CPI的高涨通货膨胀不断加剧，而金融市场的多变又让我们的投资理财遭遇了挑战，资产缩水，通胀加剧，政府已经出台的一些调控手段往往被市场的热情所淹没，经济处于非常繁荣的阶段，股市和房地产市场也空前高涨，大量投资者开始进入资本市场，而且很快转向对房地产的投资，对企业拥有控制权的股东拥有非常高的收益，促使这些投资者禁不住要增加投资以扩大生产，商品价格全面上涨，利率的涨幅远远超过了物价的涨幅更高。在这种市场状况空前高涨的时期，众多普通老百姓迷失了方向。高通胀呼唤理性理财，我们必须合理配置资产结构，而不是过度集中或过度分散，保持资产的流动性和增长性，用锐利的眼光，良好的心态，一定的控制力来战胜通货膨胀，避免财富被CPI增长率吃掉。要抵制高通胀，就需要理性理财，就需要遵循一定的理财原则和理财策略 二、高通胀下的理财原则 (一)以国家宏观政策为尺度，调整自己的理财行为 作为成熟的投资者，必须密切关注政府宏观政策的变化，从政府宏观政策的调整中来洞悉各个管理层的调控方向，并且分析其对广大投资者的投资活动有可能产生的影响，从而适时调整自己的理财行为。举个例子，从2011年1月到5月，中央银行连续五次上调存款准备金率，如此密集的上调频率历史罕见。从我国当前连续推出的货币调控政策来看，很明显管理层的直接意图就是抑止过高的流动性，然而却对股市的运行起到了直接调控的作用，这种效果的强度比对房地产市场的影响更大。所以，作为理性的投资者必须根据政策的调整主动防范市场风险，科学的调整优化自己的投资结构，盲目的在股市中冲击的行为很可能会为自己的带来投资上的灾难 (二)注重组合投资，科学配置资产比例 注重组合投资，科学配置资产比例，最终获取最佳的投资组合效果是高通胀背景下获取高理财收益要遵循的原则之一。根据投资组合理论可得出以下观点：投资组合能降低风险。因为若干证券组成的投资组合，其收益是这些组合证券收益的加权平均数，但是其风险却不是这些证券风险的加权平均风险。投资组合是指投资人或金融机构将资金按照一定的比例分别投资于各种不同性质种类的有价证券等资产上，包括股票、债券、基金、现金、存款、房产、黄金等，根据个人的风险偏好及对收益的需求来配置资产，从而通过投资组合来分散风险，不把鸡蛋放在一个篮子里，最终达到整体资产的高安全性，降低风险性，使收益较为稳定。 居民的财富构成一般如下：零到两套房子、一定比例的股票和债券、一定比例的存款、一定比例的理财产品，有些还有一定比例的外汇、黄金、收藏品等投资。根据国际理财市场总结的多年经验，资产配置应构建这样的金字塔组合：塔底部以住房、应急金、寿险等组成基础资产；紧接着往上是以退休金、债券等组合的保值类资产；再往上是以股票、投资性房产、基金等组成的增值类资产；最上面则是以收藏、大宗商品、期货等组成的投机类资产。如图1： 三、高通胀下的理财策略 (一)运用保险防范和规避风险 配置一定的保险保障，不让财富被风险吃掉。在高通货膨胀率的预期下，所有投资的机会与风险都是共存的，因此科学理财策略就一定要把规避风险放在首位。而防范风险，保险是必要的手段。保险作为一种重要的理财工具，拥有它并不能保障我们不生病、不发生意外、不衰老。但保险的最大功能在于它能使我们在生病、意外、年老等各种风险来临的时候有一笔可用的钱，确保我们不会因为这些情况的发生而陷入家庭财务危机。也就是说，保险就是保护我们的财务风险，不让财富被风险吃掉。可用使我们在不确定的未来有一笔确定的钱。从理财的角度来看，保险不像股票和债券那样的很快就能带来丰厚收益，但它的保障功能是其他理财工具无法比拟的。我们一直在说：“明天和风险不知道哪个先来。”特别是在经济的投资市场不佳的情况下，我们每个人和每个家庭本身抵御风险的能力就已经下降，保险的作