02-货币市场素材.ppt

背书 贴现：贴现也是一种票据转让行为，指持票人为了取得现款，以贴付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所做的票据转让,银行扣减贴息，支付给持票人现款，称之为贴现。 例，某企业持面额为100000元、尚有30天到期的承兑汇票到银行申请贴现，若银行贴现利率为4％，求贴现金额？ 贴现利息＝票面金额×贴现利率×贴现天数/年基准 贴现金额 ＝票面金额－贴现利息 贴现金额 = 票面额× （1-年贴现率× 未到期天数/360） 2.4.3 银行承兑汇票市场的构成 - 转贴现：银行承兑汇票贴现后，银行可将汇票持至到期日，得到手续费和贴现息，也可将汇票在二级市场出售，如售给票据交易商或转让给其他的金融机构，成为转贴现。这些投资人还可以继续转贴现买卖银行承兑汇票。 - 再贴现：是商业银行或其他金融机构将未到期的汇票转 让给中央银行的行为。 2.4.3 银行承兑汇票市场的构成 * * 2.4.4 银行承兑汇票的价值分析 从借款人角度：成本比传统的银行贷款低，尤其对一些没有资格发行商业票据的小企业来说，更有价值。 从银行角度：可以收取手续费，增加信用能力，而且容易变现。 从投资者角度：收益高于短期国债，银行和出票人都对汇票负有责任，安全性较高，由于有二级市场，具有一定的流动性。 * * 假设甲公司有一张2009年1月20日签发的100万元的银行承兑汇票，于200