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要点一览： 王建——【精华】 一、资本主义已有物质生产过剩，转变成金融产品生产过剩，。次贷规模有01年的9千亿美元，增长到07年末的62万亿美元。 二、7000亿美元救不了美国，，因为衍生品市场太庞大了。美国股市债市有20万亿，借贷近80万亿，衍生品市场规模达到400万亿，共五百万亿，而救世资金只有7000亿太少！ 三、浑水理论，水很薄，但是水很混，没人愿意蹚，很多企业也不干做生意，怎么解决呢？只有等着水清了，水干了，谁怎么就干了，就是企业破产，这期间会持续很长时间。 四、G20峰会没有结果：1、发达国家退不回去，南北融合，发达国家的制造业已经没有竞争力了。例如，美福特工人工资10万，还有其他的保险等等，能达到20万；我国的大飞机是波音空客的三分之一。2、不是资本的诉求。社会转型，从剩余价值，变成用衍生品来吹泡，用纸来换物品。去年美国逆差9千亿，而世界贸易总额是1万亿。3、美欧诉求不一样。美，用虚拟物质换实物；欧洲相继逆差，英15-16年，西班牙10来年，法国三年顺差三年逆差徘徊，最近三年来也是逆差。美欧必会争夺货币霸权。美欧同床异梦，共同的分裂，是更大的麻烦。如果招数已经用尽，还是不行，怎么办？只能诉诸武力——-打仗！美要把军事实力变现。最近美国的兰德公司已经提议，与其用7000亿救市，还不如打一场战争！ 五、美元王者归来？错 美元走强，而以美国资产价格却走弱（例如：股市—田明亮记），这种反差说明，全球金融资产，美元会再次疲弱。现在暂时的强势，只是涉及很多资产用美元来结算，这只是美元的回光返照而已。美元什么时候会掉？1、清算结束，CDO、CDS结束，估计明年上半年，下半年结束。2、美国已经物质萧条。通用到了，将来标普500的公司垮掉。现在美国1、2年期的国债为负值，因为价格飙升，收益率为负。 六、4万亿不够用，需要10万亿元。我国国债存量为18%，欧盟为GDP的60%，可以再加10万亿，每年增发2万亿。 七、中银行把70%-80%的贷款投资到重化工业，产品卖不出去，贷款可能收不回来。 八、解决之道：城市化。东亚国家，城市化率为75%我国为28%，扩大到40%,要增加3-4亿人，城市人口的消费量是农村的3.3倍 问：外汇储备安全？关系再恶化，没赖账，怎么办？ 答：我国银行投资两房达到4千亿，按照佩服40%的原则，只能收回1千6百亿，外汇储备，7成是美元。这个亏是吃定了，当然也要看，这钱怎么花，这亏怎么吃。假设赔上1万亿，解决台湾问题也可以啊！美欧争夺货币霸权，东亚会相当安全。美国会乱欧安亚，欧洲虽然经济比较强大，但政治军事不中，很有可能联合俄国。 乔良将军 美国救世是被华尔街绑架，而美国政府绑架了全世界！ 美国生产美元。世界生产用美元购买的商品。 1971年布林顿森林体系解体，美元不用跟黄金挂钩，世界开始分工，全球化真正开始。 100多年前，英国用坚船大炮把我国变成了半殖民地；而现在，美国用美元，把我们变成了金融殖民地。 我们要与狼共舞，否则，美国只比我们早死一天！ 牢牢把握被动权 王欧 市场逐利以法律为边界。 从日本汽车进入美国，美就开始转型生产高科技产品，如微软公司。 胡祖六 贝尔斯登倒闭是因为流动性问题，SEC不是央行，没用敞口。FED只有去银行贴现。 每次金融危机为新的金融创新创造机遇。 不能把婴儿和洗澡水一起倒掉。 监管并非不严！不光是美国监管很严，日本监管也很严，却发生十年金融危机。 问：独立投行消失？ 答：这波次贷危机，伤害最深的是商业银行，如：花期瑞银。各个公司要避免同化，要有自己的特点，各司其职。我们拭目以待新的“格拉斯地法”的出台 彭弘 现上市的商品对经济的覆盖率达到6.085%，五大重要的品种未上市原油、煤、钢铁、木材、大米，上市后能覆盖30.46%。 实体经济面临汇率、利率，商品价格距离波动的立体式冲击。比喻：航空母舰需要战斗群的掩护。 战略举措 1、战略规划制定12年，到2020年 目标：最大的生产消费国，要争夺定价权 占比率：从6%扩大到90% 与国际市场的重合率：5%扩大到90%以上 2、优惠政策 减税 设立基金 建立期货创新基地 价格形成主要在于心里预期：买的人少卖，卖的人多买，价格会上升，买的人是显性库存，卖的人是隐形库存。 谭雅玲 美国霸权主义存在，，使的市场根据美国需求走 美国执行的政策值得学习（美国蓄意的对货币的贬值与升值——田明亮注），奥巴马是强势美元的政策，布什也是，故意贬值收获良多。 自我反省 1、要质量 2、产品制度有问题。制度要先于产品引进。 3、房地产是解决需求还是投资？4、通货膨胀还是通货紧缩？5、汇率是单边还是双边？ 问：明年美元走势？ 答：美执