机会利益论—兼析其在金融体系中的应用.pdf

内容提要 追逐经济利益是人类的基本动机。哪里投资机会大，哪里获得的利益丰厚， 人类就会去哪里追逐利益。但是，现实世界总是存在着种种的不确定性，存在着 普遍的不完全信息和不对称信息。机会利益，就是指在不对称信息条件下拥信息 优势的经济主体利用其信息优势所提供的经济机会来从事生产性或非生产性经济 活动所获得的经济净收益。机会利益就是抓住机会而获得的利益。可见，机会利 益概念的提出具有坚实的客观基础，具有重大的现实意义。本论文试图以机会利 益概念为核心，建立一个机会利益理论，并把它应用于金融体系的分析之中。 根据上述分析思路，本篇论文由导论、上篇、下篇构成，共分8章。 第l章考察机会利益的前提、含义、渊源、特点和影响。首先指出，经济 主体追求最大综合利益、信息不对称性、信息能够带来经济利益，是机会利益存 在的三个基本前提条件。其次，界定了机会利益的内涵，指出机会利益的性质， 取决于经济主体发现了什么机会、怎么样来利用机会。再次，研究了机会利益理 论的来源。第四节指出机会利益的主要特征是不确定性、时效性和主观性。最后， 分析了机会利益对资源配置的影响。 、 第2章研究机会利益的来源。首先分析了机会利益的价值来源，指出寻求生 产性机会利益的劳动增加了社会财富总量、创造了价值，非生产性机会利益没有 增加社会财富总量、不创造价值，是一种价值转移。然后从信息搜寻、信息生产、 信息市场、信息策略等方面研究了经济主体是如何获取相对信息优势的。第三节 分析了人际关系对机会利益的影响，指出关系网有利于充分利用信息优势。 第3章分析机会利益的实现过程。首先指出生产过程中涉及到的企业内部 的股东与经理的关系、经理与员工的关系、员工之间的关系、同行业的竞争企业 之间的关系，均可能存在着机会利益。第二节考察买卖双方如何利用信息优势来 获取机会利益，或者如何约束对方追求机会利益的负效应。第三节研究分配过程 中的机会利益，着重分析宏观分配机制发生作用过程中的机会利益。最后分析了 消费过程中的机会利益。 第4章研究机会利益的激励与约束机制。本章考察如何鼓励生产性机会利 益和约束分配性机会利益。第一节分析生产性机会利益的奖励机制，给出了一个 很有启发意义的创新模型。第二节分析分配性机会利益的约束机制，建立了一个 很有实用价值的违规模型。第三节研究长期利益对短期机会利益的制约。 第5章考察信贷市场中的机会利益。首先，指出在不对称信息的条件下， 获取机会利益与约束机会利益的相互作用，很可能导致信贷市场定额配给；然后， 分析了借款人获取机会利益的各种方式。其次，研究了对借款人获取分配性机会 利益的约束机制。为了约束借款人获取分配性机会利益，银行将从加强宏观经济 形势研究、有效地进行信用分析、建立合理的信贷管理机制等方面作出努力。最 后，比较详细地分析银行、银行职员的机会利益及其防范。 第6章考察证券市场中的机会利益。第一节指出在证券市场中初始信息优 势者能否获得机会利益，还取决于证券市场的有效性。在我国，证券市场的效率 并不高，大证券公司和机构往往能够利用信息优势获取巨大的机会利益。为了创 造公平、公正、公开的竞争环境，必须建立有效的信息披露制度和实质性审查制 度。第二节分析在证券一市场和二级市场中获取机会利益的各种方式。第三节从 机会利益理论角度研究证券市场中各种违规操作的动机。 第7章考察非正式金融中的机会利益。只有从获取机会利益的角度出发， 才能切中非正式金融现象的要害，为规范非正式金融现苏提出切实可行的政策建 议。首先，指出不对称信息导致的部分借款人获取机会利益行为和银行约束获取 机会利益的努力、金融体制的不健全、我国的传统文化背景是非正式金融存在的 主要原因。其次，分析非正式金融对资源配置的影响。最后探讨非正式金融的 规范化对策，认为应采取不同的措施来规范不同类型的非正式金融活动。 第8章从机会利益角度考察金融体锘Ij变迁。首先从机会利益角度来分析金 融体制变迁理论．指出金融体制改革往往具有提高了金融效率和部分地降低了金 融效率的两重性。在政府主导型的金融体制改革中，由于在金融体系中信息及其 时效性起着非常重要的作用，特殊利益集团能够比较容易地通过影响政府的金融 创新决策、利用金融体制改革中存在的缺陷来创造相对信息优势、获取机会利益。 然后从机会利益角度研究了国有专业银行改革和金融监管体系的建立，最后指出 适度的金融管制优于纯粹的金融自由化政策。