桂东电力发债说明书.pdfVIP

广西桂东电力股份有限公司 （注册地址：广西壮族自治区贺州市平安西路12 号） 2011 年公开发行公司债券（第一期） 募集说明书摘要 保荐人/主承销商 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 签署时间： 年 月 日 桂东电力 公司债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 1-1-2 桂东电力 公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 一、本期债券评级为 AA ；债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 216,769.67 万元（截至 2011 年 12 月 31 日合并报表中所有者权益合计数）；债券 上市前，发行人最近一期末合并报表中的资产负债率为 57.82% （母公司口径资 产负债率为 47.16% ）；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的归属于母公 司所有者的净利润分别为： 4,938.68 万元、16,560.48 万元和 10,474.75 万元，年 均可分配利润为 10,657.97 万元（2009 年、2010 年和 2011 年合并报表中归属于 母公司所有者的净利润的平均值），预计足以支付公司债券一年的利息。本期债 券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观经济政策，财政、货币 政策和国际经济环境变化等因素的影响，利率存在变化的可能性。公司债券属于 利率敏感性投资品种，其投资价值将随利率变化而变动。由于本期债券采用固定 利率形式，存续期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动 将给投资者的债券投资收益水平带来一定的不确定性。 三、本期公司债券发行完毕后将申请在上海证券交易所上市交易。由于本期 债券具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券 交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市 场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影 响，公司亦无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债 券在证券交易所交易不活跃甚至无法持续成交的情况，从而影响公司债券流动 性。 四、本期债券为无担保债券。发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来 控制和降低本期债券的还本付息风险。但在本期债券存续期内，不可控的宏观经 济、法律法规可能发生变化，导致目前拟定的偿债保障措施不充分或无法完全履 行，进而影响本期债券持有人的利益。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受 1-1-3 桂东电力 公司债券募集说明书摘要 偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。 五、经联合信用评级有限公司评级，发行人的主体信用等级为 AA ，本期公 司债券的信用等级为 AA ，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的 影响较少，违约风险很低，本期债券信用质量很高，信用风险很低。自首次评级 报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，资信评级机构将在本期债券信 用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境 变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的 信用风险进行持续跟踪