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浅析企业现金管理与控制 ◆潘洁琪 (上海铁路屙合肥给水公司 上海 230011) 【摘要】现金是企业资产的重要组成部分，是变现性最强的资产。 短缺成本。现金的短缺成本是指在现金持有量不足，又无法 有广泛的使用性，可以满足生产经营、投资等需要。但是现金的盈 及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，包括直接 利性较差，企业现金持有过多，企业的整体收益水平会下降。因此 损失与间接损失。 加强对现金收支、结余的管理，建立和健全现金管理的内控制度 ． 管理成本。现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现 对保证现金使用的合法性和有效性具有现实意义 金而发生的管理费用。例如管理者的工资、安全措施费用等。 【关键词】现金管理 最佳现金持有量 现金收支控制 内部控制 成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低 时现金持有量的一种方法。其计算公式为： 一 、 现金管理的目的与内容 最佳现金持有量=min(管理成本+短缺成本+管理成本) (一)企业持有现金的动机 其中，管理成本属于固定成本，机会成本是正相关成本，短缺 交易的动机。交易的动机是企业为了维持 日常周转及正常商 成本是负相关成本。因此，成本分析模式是要选取持有现金而产 业活动所持有的现金额。企业每日都在发生许多支出和收入，这 生的机会成本 、短缺成本余额管理成本之和最小时的现金持有 些支 出和收入在数额上不相等及时间上不匹配使企业需要持有 量，此时的现金持有量就是最佳现金持有量。 一 现金周转模式 定现金来调节，以使生产经营活动能持续进行。 预防的动机。预防的动机是指企业需要维持充足现金 ，以应 现金周转期是指从现金投人生产经营开始，到最终转化为现 付突发事件。这种突发事件可能是政治环境变化，也可能是企业 金的过程。它大致包括如下三个方面： 的某大客户违约导致企业突发性偿付等。 存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时 投机的动机。投机的动机是指企业为了抓住突然出现的获利 间。应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间， 机会而持有的现金，这种机会大都是一闪即过的，如证券价格的 即从产品销售到收回现金的期间。应付账款周转期，是指从收到 突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。 尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。 (二)现金管理的目的 现金周转期可用下列算式表示：现金周转期=存货周转期 + 现金管理的目的，是在保证企业生产经营所需现金的同时， 应收账款周转期 一应付账款周转期现金周转期确定以后 ，便可确 节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。现 定最佳现金持有量。其计算公式如下： 最佳现金持有量 =(企业年现金需求总额 3／6o)*现金周转期 金结余过多，会降低企业的收益；但现金太少，又可能会出现现金 短缺，影响生产经营活动。现金管理应力求做到既保证企业交易 现金周转模式简单明了，易于计算。但是这种方法假设材料 采购与产品销售产生的现金流量在数量上一致，企业的生产经营 所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，以增加收 过程在一年中持续稳定的进行，即现金需要和现金供应不存在不 益。