浅析强化资金运用管理提高权益资本报酬率论文.pdfVIP

2013年第05期 科技嚣向导 ◇企业与管理◇ 浅析强化资金运用管理提高权益资本报酬率 潘景丽 (哈尔滨市太平房产经营公司 黑龙江 哈尔滨 150050) 【摘 要】本文针对当前全球性金融风波和经济危机，试论以营运资金管理为核心，强化资金运用和资金筹措的重要性，充分利用商业信用 和财务杠杆解决资金短期周转困难，同时保持适度向银行借款，提高权益资本报酬率。加强营运资金管理，是加快现金、存货和应收账款的周转 速度，减少资金的不合理占用，降低资金成本。笔者就营运资金管理问题进行阐述。 关【键词】营运资金；管理措施 营运资金就是企业营运所需的资金，能应对和防范经济危机。它 一 直到将产品卖出并且收到现金时为止所需的时间。 是企业资产中最活跃的一部分直接决定着企业经济活动能否顺利开 存货周转期：指从原材料转换为产成品。再将产成品卖出并收回现 展。营运资金像奔腾不息的河水一样孕育着企业的血液和生命。水流 金所需的平均时间 得越快，供血充足，企业的生命力越强，增值速度加快；水流得缓慢，不但 应收账款周转期：指应收账款转换成现金所需的平均时间 影响企业的生产经营和获利能力，而且财务风险加大，严重时甚至使企 展延的应付账款周转期：指以赊购方式取得原材料一直到以现金 业生产经营过程停止 因此，使得营运资金管理成为企业 日常最大量 将应付账款还清所需的平均时问 的一组理财活动 不难看出，货币资金周转期越长，企业对外融资需求就越大。所以， 1．营运资金内涵 如果加速资金周转循环、缩短货币资金周转期．也即缩短存货周转期 从会计角度看。营运资金是指流动资产和流动负债的差额 它反 或减少存货 占用，加快应收账款周转速度。尽量展延应付账款，企业变 映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的 现能力将大大提高风 险降低，利润增加。同时，受当前全球性金融风波 是流动资产和流动负债关系的总和．是对企业所有短期性财务活动 和经济危机影响。有许多原是知名企业因为资金链断裂．导致经营失败 的统称，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部 (案例盛多，不予举例)。究其原因，除了盲 目扩张、管理效率低下外彳艮重 分。 要的原因就是没有考虑营运资金与长期资金特别是固定资金的配置 所谓流动资产．是指可以在一年内或长于一年的一个营业周期内 以及营运资金各项 目之间的合理配置 变现的资产。按照流动资产的变现速度(速度越快，流动性越高反之亦 4．如何加强对营运资金管理 然)划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投资；再次是应收 首先。企业要确定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运 账款；最后是存货 同样的流动负债是指需要在一年或者超过一年的 资金政策，它包括流动资产投资政策和流动资产筹资政策。如果企业 一 个营业周期内偿还的债务 又称短期融资．主要包括以下几类项 目： 采取较宽松的营运资金政策 (例如给予客户较长的信用期间以及持 短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润(股利)等。 有较多的存货)会使应收账款及存货的余额增加。反之，企业若采取 2．营运资金管理的核心内容 严格的营运资金政策 f例如提高信用交易门槛及缩短存货的库存量 营运资金管理的核心内容也即资金运用和资金筹措 和库存天数1就会使应收账款及存货的余额降低 企业应根据客观环 2．1营运资金的运用 境及 自身的情况，选择合适的流动资产投资策略 而在流动资产的筹 先从流动资产看，流动资产的总体规模及其内部结构的安排．隐含 资政策中，一般说来，应付账款是最优先被考虑的项 目．如同该企业会 了企业管理当局对于收益性、流动性和风险的选择和搭配 流动资产 给予客户信用交易而产生应收账款一样，供货方也会提供该公司应 总额以及流动资产内部较大比例的速动资产 (流动资产总额减存货部 付账款的余额，