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政府和社会资本合作（PPP） 模式：政策与管理实务 吴亚平 国家发改委投资研究所体制政策室主任 2016年11月3 日 1 透过现象看本质！ PPP是什么： --社会资本的投资 --地方政府的融智+融制+融资 --二者合作提供公共产品或服务 PPP的核心理念是什么： --公平的市场竞争 --合理的投资回报 --有效的风险分担 --真正的物有所值 PPP项目典型投融资模式 政府以资源、资产、资本、政策和资金换社会资本的投资 地方政府资产、资 地方政府/ 本、资源、价格和 使用者 上级政府投资 税收政策等 补助、贴息等 政 府 使用者/ 付费/ 第三方 补贴 付费 项目收益债 银行贷款 专业化社会资本 社保和保险资金 资金 投资 投融资平台公司 永续债 PPP项目 保险和社保资金 融资租赁 还本付息 （SPV） 回报 PPP基金 产业基金 产业基金 承包商、设备材料供应商 运营商 保险机构 3 主要内容 一、PPP的概念和内涵 二、PPP的适用范围与重点领域 三、PPP的运作方式选择 四、PPP项目投资回报和风险分担机制 五、PPP项目的一般运作流程 六、对政府推进PPP实施的建议 4 一、PPP的概念和内涵（一） ß PPP是指公共部门与社会资本签订长期合作协议， 由社会资本代替公共部门生产或提供公共服务的 一种机制。 ß 社会资本投资基础设施和公共服务项目，不一定 采取PPP模式，还有民建民有民营的模式，即自主 决策、自主投资、自担风险，如民营医院、民办 学校等。地方政府只需打破行政性垄断，放开市 场准入，放开价格管制，做好外部性监管。 ß PPP不应视为弥补政府投资资金不足的投融资模式。 5 一、PPP的概念和内涵（二） ß Public—公共部门，包括政府部门和政府授权机 构 （投融资平台公司和公共服务类国有企事业单 位）。通常由行业主管部门作为项目实施机构并 作为PPP合同的甲方。 ß Private—私人部门，我国主要包括民营企业、外 商投资者、第三方组织 （如公益性基金会）和外 地国有企事业单位 （如央企、省企以及外地的国 企），但不应包括本地的国有企业、事业单位和 投融资平台公司。 ß Partnership—平等合作，共担风险，共享效益。 6 一、PPP的概念和内涵（三） ß 关于PPP与BOT： ß －－PPP反映更为广义的公私合作关系，除了适用 于新建、改扩建的基础设