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我国高新技术企业股权激励摘要：股权激励是在所有权与经营相分离的情况下，企业为了激励经营者努力工作而采取的一种内部分配制度。据美国《商业周刊》报道，股权激励使得企业的管理人员和骨干人员在某种程度上成为企业的主人翁，更愿意为企业的成功付出努力，这一点对于高新技术企业在短时间内获得快速增长来说尤为重要。 关键词：股权；高新技术企业；激励机制 一、股权及股权激励的理论基础 （一）股权激励的概念 一般而言，股权激励是指广义的股权激励，即指在对企业经营者及其技术骨干实行契约化管理和落实资产责任的基础上，采用多种形式，给予经营者和技术骨干以产权激励，使其在取得约定业绩的前提下，现实或潜在地享有本企业的部分产权，并使其权益兑现中长期化的一种产权制度安排。 （二）股权激励的主要理论基础 1、以代理理论为前提。代理理论认为，企业经营者是企业股东的代理人和受托者，受委托者（企业股东）的委托来经营管理企业，使企业存在着所有权与经营权彼此分离这一特征，因而会出现经营者道德风险，解决这一问题的关键就在于形成一种利益共享、风险共担的激励约束机制，实现所有者与经营者之间的利益协调。 2、人力资本产权理论是核心。现代企业中存在着两种资本，即所有者拥有的财务资本和经营者所拥有的人力资本。人力资本可以保证物质资本的保值、增值和扩张。我们既然承认了经营者的人力资本的属性，也就必然承认了经营者对人力资本的所有权。那么他在管理企业为企业创造价值，实现了企业的目标后，他就有权向企业索取剩余价值，参与企业剩余价值的分配。所以，承认了经营者的人力资本价值和由此所产生的所有权，实际上就明确了股权发生作用的机理。 3、以分配理论和风险理论为基础。根据上述理论，经营者既是人力资本的拥有者，也是人力资本的投资者；因此，依据分配理论，可以获得一定的报酬，当然依据风险理论，也具有一定的风险。 二、高新技术企业人力资本的特点 （一）富于创造性 在高新技术企业中工作的员工一般具有较高的专业知识背景和深厚的专业知识积淀，他们不愿意墨守成规，不喜欢做重复性的工作，他们具有创新精神，把创新作为体现自我价值的方式。 （二）较强的成就意识 高新技术企业中的人才通常对工作的成就有着强烈的追求，他们把做好工作、取得成功看作是人生的最大乐趣。 （三）较强的独立工作能力 高新技术企业中的人才个性鲜明，有自己的观点和工作方法，具有较强的独立工作能力，能够自己设法去解决工作中遇到的难题，乐于挑战自我。 （四）流动意愿强 高新技术企业中人才掌握着先进的科学技术，拥有一技之长，他们往往能够凭借自己所掌握的核心技术得到很多的工作机会，灵活地选择公司或自己组创公司。 三、股权在高新技术企业中的应用 （一）不同规模的高新技术企业股权激励模式选择 1、国内中小型高新技术企业股权激励模式选择。中小型高新技术企业的特点决定了其股权激励模式必须体现低成本、高风险、高回报激励的原则，决定了要充分利用高成长性这一优点，来对核心人员进行股权激励。低成本激励主要是由于企业、企业股东和企业员工不太可能再扩股或出较多资金购买股份；高风险和高回报激励的含义是把股权激励与企业的成长紧密结合在一起，一旦企业发展了，将会对激励对象带来丰厚的回报，如果企业遇到重大障碍，激励对象也将颗粒无收。这样，就把企业的生存、发展与激励对象的利益紧密地捆绑在一起，激励效果会十分明显。在股权激励模式的选择上，赠予股份、技术入股应是中小型高新技术企业股权的首选模式，分红回填股、虚拟股份和账面价值增值也是比较理想的激励模式。 2、非上市大中型高新技术企业股权激励模式选择。第一，赠予股份。赠予股份的激励对象主要是少数有特殊贡献的人员，如企业核心管理层、技术负责人、技术骨干等。可采取一次性赠予股份的方式进行激励，对于大中型高新技术企业而言，其面不宜大，赠予股份的数额也应适中，而且必须有章可寻。第二，限制性股份。主要针对某一项目来设置，如技术攻关项目等。限制性股份是一种附加条件的激励方式，只有当激励对象完成既定目标后，才可以获得这部份股份，因此很适合对特定项目的关键人员的激励。第三，分红回填股。主要用于激励企业技术骨干和企业中层领导。相对于赠予股份而言，对出让股权的股东的损失要小一些。第四，业绩股份。对企业主要利润来源的岗位和人员的激励，可考虑采用业绩股份，这是因为激励对象的业绩与整个企业的经济收入息息相关，计算和考核业绩的方法也较为完善，对激励对象来说，这种激励是看得见、摸得着的，激励效果是实实在在的。第五，虚拟股份。这类股份的特点是只有分红权和增值权，没有表决权和所有权，激励对象离开公司时不能带走。根据这些特点，这类股份最适合针对岗位进行激励。企业可