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浙江省发展私募股权基金探究摘要:文章围绕发展私募股权基金所需各项条件,结合浙江省实际情况,对其发展私募股权基金的必要性和可行性进行剖析。并对浙江省发展私募股权基金在人才、资金、制度建设等方面提出相应的对策与建议。 关键词:私募基金;PE中心;必要性;可行性 一、引言 私募股权基金(PE)在我国又称产业投资基金,是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行权益性投资,并通过对投资项目进行资本运营,使基金资产增值的一种创新金融形式。作为一种全新的金融形式,PE的设立和发展对于完善资本市场,改善投融资机构,提高资金的配置效率,优化和升级产业结构,加速区域内企业向现代化企业转型提高企业竞争力都有着十分重要的意义。 近年来,国内掀起了一股发展PE的热潮,从2006年首只试点产业投资基金――渤海产业投资基金成立以来,全国先后批准了三批,十只具有政府背景的产业基金,总规模已经达到1200亿元,其他非政府设立的私募股权投资机构更是数不胜数。长三角地区,作为我国经济发展速度最快、经济总量规模最大、内在潜质最佳的区域自然也不会错过这一发展PE的机会,区域内各级政府纷纷提出大力发展PE,将发展PE作为本地区经济、金融发展的重要任务之一。浙江省作为长三角地区的重要组成部分,应当抓住这一有利环境,积极发展符合当地发展的PE,对促进浙江省经济、社会发展都具有重要的理论和现实意义。 二、浙江省发展私募股权投资的必要性 本文就从发展PE对浙江省产业结构调整,企业竞争力提高,资金有效利用等几个方面作用,对浙江省发展私募股权基金的必要性进行论述。 (一)产业调整 改革开放以来,浙江经济迅速发展,经济总量不断增加,但相对于经济的高速增长,产业结构矛盾逐步显现。主要表现在:第一产业的比较劳动生产率过低,产业附加值含量低;第三产业中,商贸、餐饮等传统服务业比重较高;金融、保险等现代服务业比重较低。这些结构性矛盾的凸现,导致经济结构调整和增长方式转变势在必行。而通过PE推动区域内企业并购重组,优胜劣汰,提高行业集中度和企业竞争力,实现产业结构优化升级,体现市场发展导向。因而,发展PE对于浙江省按照国家区域发展战略和产业政策的要求,调整产业结构,实现产业结构优化升级具有重要意义。 (二)资金利用 随着浙江省经济高速发展,以温州为代表的民间游资规模不断壮大,据相关部门统计仅温州民间资本就高达6000亿,加上其他市区大量游资,浙江省民间资本数额将是十分庞大的。在2008年流动性过剩和实体经济衰退大背景下,大量民间资本退出生产领域,并大量进入“楼市”、“股市”、“煤市”,不断推高房价、股价和煤价。游资是经济发展和产业调整的必然结果,要减少其对经济造成的冲击,必须在方法上进行创新,对其进行有效引导,让其回流到实体经济领域,形成新的产业资本为本地区经济社会发展服务。通过发展PE,将社会上大量“游资”聚集起来并通过股权投资,有效管理实现游资的有效的利用,减少其对浙江省经济的冲击,为本地经济社会发展服务。 (三)中小企业融资 浙江省高速的经济发展主要得益于中小企业强劲的经济活力,中小企业已成为浙江经济发展的生力军。但中小企业融资问题一直是困扰和制约其发展的不利因素。中小企业对金融服务特别是贷款的需求是相当强烈的。相关机构曾对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求情况进行问卷调查,调查结果显示:16.27%的中小企业认为容易从金融机构获得贷款,有60.47%的中小企业认为从金融机构获得贷款较难,有23.26%的中小企业认为从金融机构获得贷款十分困难。以上显示有83.7%的中小企业贷款服务需求没有得到满足。一方面,融资渠道单一,主要依靠银行信贷进行融资,但由于银行信贷条件苛刻,中小企业融资需求很难满足;另一方面,从银行获得资金有限。因为我国银行商业化改革以后,商业银行追求利润最大化,而中小企业自身规模小、承担风险系数小,商业银行对中小企业的贷款额度十分有限。而这些都将严重制约企业发展速度。发展PE可以提高市场资金供给,为区域内未上市企业提供长期资本支持,解决中小企业融资难问题,从而有效提高储蓄向投资转化的效率,促进区域范围内各要素合理配置和工业经济发展。 (四)企业的竞争力 近年来,中小企业竞争力下降已成为浙江经济发展不容忽视的问题。浙江省大量的民营企业在企业管理上大都是家族管理模式,这种模式在资本积累初级阶段具有重要优势,但当企业发展到一定程度时,这些传统的经营管理模式逐渐成为企业发展的瓶颈,极大制约了企业的进一步发展。在新的历史条件下,迫切需要对企业在管理,财务,战略等问题上进行重大创新。而PE通过引进国际化管理队伍、专业化运作公司和先进融资理念,有效提升企业资本运用效率,帮助其完善治理结构