浙江盾安人工环境股份有限公司公开发行2017年公司债券（第.PDFVIP

公司债券信用评级报告 育新的利润增长点。 关注 1．受宏观经济增速下滑和空调成品库存 高企影响，空调行业整体销售较为低迷，公司 收入规模和盈利水平出现较大程度下降。 2 ．公司政府补贴金额较大，需持续关注 后续政府对高端智能制造、节能环保产业政策 变化情况。 3 ．公司短期债务规模大，债务结构有待 改善。 分析师 唐玉丽 电话：010 邮箱：tangyl@ 郑 鹏 电话：010 邮箱：zhengp@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层 （100022） Http ：// 浙江盾安人工环境股份有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 浙江盾安人工环境股份有限公司（以下简称“盾安环境”或“公司”）是经浙江省人民政府企 业上市工作领导小组《关于同意变更设立浙江盾安人工环境设备股份有限公司的批复》（浙上市 【2001 】99号）批准，由浙江盾安三尚机电有限公司于2001年12月19 日整体变更设立的股份有限 公司，设立时总股本为4,318.19万股。 经中国证券监督管理委员会证监发行字【2004 】9号《关于核准浙江盾安人工环境设备股份有 限公司公开发行股票的通知》文核准，公司于2004年6月在深圳证券交易所向社会公众发行人民币 普通股股票2,800万股，并于2004年7月在深圳证券交易所挂牌交易，证券简称“盾安环境”，证券 代码为“002011 ”，本次发行后公司总股本变更为7,118.19万股，后经历次增发、以资本公积金转 增股本及股权激励行权等，截至20 16年9月底，公司总股本为91,721.22万股。其中浙江盾安精工集 团有限公司（以下简称“盾安精工”）持有29.48%股份，为公司控股股东。盾安控股集团有限公司 （以下简称“盾安集团”）持有盾安精工65.32%的股权，并持有公司9.71%股份，为公司控股股东 之母公司。舟山如山汇金壹号投资合伙（有限合伙）（以下简称“如山汇金”）持有公司2.84%股权， 盾安集团直接和间接持有如山汇金53.98%的资产份额。姚新义先生为公司实际控制人。 图1 截至2016 年9 月底公司股权结构图 资料来源：公司提供 公司属通用设备制造业。经营范围为：制冷通用设备、家用电力器具部件、金属材料的制造、 销售和服务，暖通空调工程的设计、技术咨询及系统工程安装：机械工程、电子、通信与自动控 制的技术研发与技术咨询；机器设备及自有房屋租赁；实业投资；企业管理咨询，经营进出口业 务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展的经营活动） 截至2016 年9 月底，公司总部设内控部、证券投资部、财务部、管理部、制冷配件事业部、 热工与工控事业部、重大项目部、国际贸易中心和技术中心共计9 个职能部门 （见附件1）；拥有 浙江盾安热工科技有限公司、浙江盾安机械有限公司、浙江盾安禾田金属有限公司（以下简称“盾 安禾田”）、珠海华宇金属有限公司、浙江盾安节能科技有限公司（以下简称“浙江节能”）、盾安 （天津）节能系统有限公司（以下简称“天津节能”）、浙江盾安机电科技有限公司、盾安精工（美 浙江盾安人工环境股份有限公司 4 公司债券信用评级报告 国）有限公司等41 家子公司，拥有在职员工共9,458 人。 截至2015 年底，公司合并资产总额103.53 亿元，负债合计66.22 亿元，所有者权益（含少数 股东权益）37.31 亿元，其中归属于母公司所有者权益为37.04 亿元。2015 年，公司实现营业收入 58.59 亿元，净利润（含少数股东损益）0.68 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润0.82 亿元； 经营活动现金流量净额为