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上市公司会计报告财务造假行为的分析 口王茜 “股市有风险．入市要谨慎”在商业活动如此发达的今天．股市风险 如果公司没有披露营业现金流量的详情．公司则可能试罔隐瞒营业现金 不仅是指股票价格由于投资者心理变化．或者基本面信息的变化而引起 来源的问题：如果公司现金流入主要来源于资产出售、借贷以及新股发 的波动风险．还包括上市公司财务报告数字真实性的风险 通过多年的 行．则是公司财务状况虚弱的表现 研究．西方学者总结出以下特征的公司容易诉诸财务骗术：公司内部监 控薄弱、管理层面临极端的竞争压力、管理层具有或可能具有可疑的特 辨别上市公司会计报告财务造假行为的方法 征 所有这些特征似乎都很容易在中国的一些上市公司中发现．中同的 会计报告财务造假行为是掩盖了企业真实财务状况、经营成果与现 一 些上市公司虽然也在公司组织结构中设置股东大会、董事会和监事 金流量情况的行为 会计报告财务造假行为有着非常复杂的背景因素． 会，但是很多似乎无法起到应有的监督约束作用 另外事实表明．一股独 归纳起来有三方面：一是会计背景；二是制度背景；三是执行层面的问 大是中国某些上市公司治理结构存在许多重大缺陷的主要根源．大多数 题．．会计理论和方法上的缺陷．为会计报告财务造假行为提供了可能．而 上市公司与大股东之间在人员、资产、财务方面不分彼此 、要彻底根治这 法规制度体系的不完善及对会计指标绝对值的片面强调是导致会计报 一 现象．是一项长期任务．下面笔者将在前辈们的研究成果之上．在阐明 告财务造假行为的直接原因．加上证券市场参与各方对法规制度执行不 上市公司财务会计报告分析步骤的基础上．对会计报告的财务造假行为 力．使会计报告财务造假行为缺少应有的制约．间接鼓励了报告财务造 进行初步的探讨 假者。如何辨别上市公司会计报告财务造假行为?可以采用以下几种最 基本的方法。 上市公司财务会计报告分析的步骤 1．常识识别．是发现上市公司财务会计报告财务造假行为最重要的 企业经济表现通常是由相关部分以财务报表的形式表达的．这些报 T具+也是不具备专业财务知识的投资者辨别财务造假行为的主要途 告主要包括资产负债表、收益表和现金流量表 资产负债表提供～个公 径。比如已经被确认财务造假的美国世界通讯公司．当年的利润率可以 司现有资源以及融资情况的信息．它提供有关管理层如何掌握使用资本 比竞争对手(朗迅、SPRINT)高H{近一倍．搞得同行们一头雾水．找不到 以及公司流动性的有用信息．这样的信息可能表明公司的财务状况以及 原因。后来大家发现，原来世界通讯公司是财务造假的高手 财务灵活性。收益表传递出一个公司在特定时期内利润率的信息．表中 2．重大交易、一次性收入，是很多非法，或者看似合法．又缺乏合法 值得关注的重要项目有毛利、主营业务利润、营业和润和和润总额 现金 原则支持的财务造假最常采用的手段、企业靠重大交易取得的利润．往 流量表汇报与公司经营卡H关的= 个主要商业活动一营业、投资以及融资 往不会御造太多的现金流，产生的利润也是一次性的．不会持久 另外． 的净现金流量 通常对上市公司财务会计报告分析蕾重于四个方面的比 对反常收入、关联交易，也需要引起关注 比如．如果一家上市公司的很 率分析，即盈利能力、流动性、清偿能力、业务活动一但是．由于下列原因， 大一部分收入只来自某一公司．就需要警惕了 对上市公司财务会计报告进行比率分析时必须小心谨 IA-．：(1)这些比率 3．如果一家公司的应收账款在增加、或者增加的速度．大大超过主 只是诸如流动性或偿还能力等事实基础的近似表达． 此．它们应被视 营业务收入的增加速度．平均应收账款在增加．这往往是公司要出问题 作不精确的估量；(2)如果公司管理层操纵财务会计报表中的数字，由此 的先兆。国内一些上市公司经常在年底搞突击销售，造成大批的应收账 产生的比率数字必然有误导作用；(3)这些比率只考虑可以在财务会计 款，反映在财务报表上，就是