第4章3讲官方和半官方投资主体.ppt

第三讲 官方和半官方投资主体 第一节 官方国际投资 第二节 半官方国际投资 政府机构 超国家的国际性组织 第一节 官方国际投资 一国政府机构使用国库资金进行跨国界投资的经济行为。 有很强的政策导向。 基本特点 业务内容 * 一 官方国际投资的基本特点 有很强的政策倾向 ，反映国际政治经济关系 投资目的不全为追求盈利，还有政治目的等。 一般为中长期投资。 * 二 官方国际投资的业务内容 政府贷款(Government Loan) 出口信贷(Export Credit) 国际储备(International Reserve)运营 * 一国政府向另一国政府提供的贷款。 为鼓励出口而提供的信贷。 一国货币当局对其所持有的国际资产的管理。 政府贷款：含义和特点 一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠贷款。 官方发展援助(Official Development Assistance，ODA) 特点： 政治性：政治外交目的； 立法性：需要立法机构通过，完成法定批准程序。资金来自财政预算，常由专门的机构负责； 优惠性：期限长、利率低； 长期性：一般能较长期地提供，较连续和稳定； 一定的限制性：限制采购，贷款一般仅用于购买贷款国的技术和设备。 * 案例：日本政府对中国政府的援助 1979-2006共 27年中，日本政府对中国的经济援助总额约为34000亿日元。 2004年度对华日元贷款年利率为0.75-1.5%、还款期为30-40年，其中包括10年的宽限期） 实施机构：日本国际协力银行（JBIC） 来源：日本驻华大使馆：.emb-japan.go.jp/oda/summary.htm#9 * 出口信贷(Export Credit) 对外贸易中长期贷款。 一国为了鼓励商品出口，由特定银行对本国出口厂商、国外进口厂商或进口方银行提供的贷款。 一般用于鼓励船舶、成套设备的出口。 * 出口信贷的两种形式 卖方信贷：提供给卖方（出口方） 买方信贷：提供给买方（进口方） 出口信贷的基本特点 官方支持的中长期信贷。不同于一般的贸易融资。 利率低于市场利率，利差由国家补贴。 由国家专门设立的信贷部门或者机构负责。 常与信贷保险相结合，并且由国家担保。 * 卖方信贷：Supplier’s Credit 出口商（卖方）所在国银行 出 口 商 进 口 商 发放货物 延期付款 贷款 还贷 贸易合同 * 买方信贷：Buyer’s Credit(约束性贷款) (两种) 出口商（卖方）所在国银行 进口商所在国银行 进 口 商 出 口 商 现汇付款 贷款 转贷 贷款 贸易合同 * 买方信贷有两种方式： 贷款给进口商 贷款给进口商所在国银行 中国进出口银行出口买方信贷流程 出口商 进口商 （借款人 ） 中国进出口银行 中国出口信用保险公司 担保人 ①商务合同 ⑤预付款 ⑥发送货物或提供服务 ⑦发放贷款 ②贷款合同 ⑧偿还贷款 ③还款保函 ④进出口信用保险 * 成立于1994年，直属国务院领导、政府全资拥有的 国家政策性银行。 / 出口信贷常与信用保险相结合 出口信用保险。 出口信贷国家担保制 (Export Credit Guarantee System) 中国出口信用保险公司：我国惟一承办政策性出口信用保险业务的保险公司。 承保范围通常是一般商业保险公司不承保的出口风险项目。 主要包括政治风险和经济风险。 * / /sinocredit/index.html 混合贷款(Co-Financing) 由政府和民间商业银行联合提供一揽子贷款。 既包含出口信贷又包含政府贷款。 * 国际储备运营 国际储备：一国政府持有的用于弥补国际收支赤字和维持本国汇率稳定的国际间可普遍接受的一切资产。 包括对象： 黄金：一国政府所持有的货币黄金。 外汇储备：官方所持有的外国可兑换货币及其短期金融资产。为储备体系中最重要的储备资产。目前一般以美元为主。 普通提款权：在IMF的储备头寸加债权头寸。成员国在发生国际收支困难时提取。 特别提款权(SDR)：IMF中可作为国际储备资产的记账单位。 IMF按照成员国认缴的份额分配的使用资金的权力 * 国际储备的作用： 调节国际收支 干预外汇市场、稳定货币 对外借款的信用保证 外汇储备管理的基本内容： 币种结构 同一币种的资产组合 我国的外汇储备管理 截至2009年6月，我国外汇储备为21316.06亿美元。 国家外汇管理局承担国家外汇储备、黄金储备和其他外汇资产经营管理的责任。 * 来源：国家外汇管理局官网 / 中国投资有限责任公司（简称“中投公司”） 成立于2007年9月29日。 依照《中华人民共和国公司法》设立。 从事外汇资金投资管理业务的国有独资公