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国外金融监管的若干经验概论 。 姜爱林 一 、 金融监管的一般经验 1．1整个金融体系视角的金融监管经验 从整个金融体系看，金融监管的经验教训主要有：(1)金融对外开放与金融监管必须齐 头并进。新加坡金融管理局在金融业开放第一阶段，将新加坡外国资本的银行划分为特许 全面银行、一般全面银行、限制性银行、特许离岸银行和一般离岸银行等5个类别，并对他们 的业务范围和经营活动作出明确的限制。在第二阶段金融业开放中，新加坡金融管理局不 再将银行区分为全面银行、限制银行和离岸银行等类别，而是只按零售银行和批发银行两个 类别核发营业执照，但是依然对两类银行的业务活动分别作出明确的限制。(2)实施三级预 防性监管制度。芬兰的金融市场非常成熟，无论是银行信贷、证券和股票交易还是基金买 卖，都实施三级预防)生监管制度，即把监管的责任由被监管的公司、市场和国家监管部门共 同分担。预防性监管强调被监管的公司对其经营活动和自身监管负有首要的责任。市场实 行的监管体现在市场纪律，鼓励被监管公司承担责任。市场监管要求向市场提供被监管公 司活动实质性和充足的情况。官方的监管是对上述两种监管的补充。三位一体的监管制度 旨在尽早地察觉到金融市场和被监管公司的问题和面临的风险，并据此迅速采取必要的措 施。(3)建立完备的金融监管的法律体系，依法严格监管。美国货币监理局对于违规经营的 银行可处以每天100万美元的罚款，如日本大和银行因其纽约分行长期进行非法交易臆瞒 真相而受到严厉制裁，除被驱逐出美国金融市场外，还被处以1．3亿美元的高额罚款，致使 该行不得不宣布破产而被兼并。(4)必须强化和严格执行信息披露制度。(5)严格银行内部 监管。利森搞垮英国老牌巴林银行的重要教训是：巴林银行内部缺乏严格监管。巴林银行 竟让利森一人既负责前台交易，又负责后台清算，使他可以为所欲为，隐瞒巨额亏损，而巴林 银行总部对利森的审计又不认真不彻底，最终终于导致巨额亏损而倒闭。(6)确保证券市场 公平公正。日本非常重视对证券市场的严格监管；查处了日本野村证券公司对养老金福利 事业团进行损失补偿以及一些证券公司与暴力团联系事件；查处了东京三菱证券公司在一 种名为EB债券的经营活动中人为操纵股价，使得3300名投资者受损3．65亿日元的事件。 (7)建立存款保险公司。为了防范金融机构倒闭的风险，保护存款人的利益，建立存款保险 公司，被认为是最成功的银行制度。 1．2欧盟各国监管合作的主要经验 ． 从欧盟各国的实践看，其监管合作的经验有：(1)单一金融市场的建立是欧盟金融监管 合作的基础。为了加快欧盟金融市场一体化的进程，建立欧盟统一的金融监管规则，消除金 融一体化的规则与监管障碍，欧洲委员会于1999年提出了推进欧盟单—金融市场建设的 “金融服务行动计划”：首先是建立单—批发性市场，使公司发行人能够在欧洲范围的基础上 以有竞争力的条件筹集资金；其次是建立开放、安全的零售市场，为消费者参与单—金融市 场提供信息和保护，消除零售金融服务跨境提供中不公正的障碍；最后是建立精致的审慎规 则与监督。(2)统一的金融监管法规是欧盟金融监管合作机制建立的前提。欧盟金融市场 的立法基础，是所谓的“规则竞争”，而相互承认的基石就是“母国控制”和“最低标准的协 82 同”。欧盟金融监管的法规群体主要有：一是有关银行业方面的第二银行业协调令：二是投 资服务业规定；三是金融服务行动计划涵盖下的种种规定等等。(3)可持续的、相近的监管 理念推动准监管联盟的产生。随着欧盟范围内监管合作的加强，近年来还在金融领域建立 起了非正式的跨部门合作机制。跨部门合作以新的非正式结构的倡议为基础，即监管当局 跨部门圆桌会议，可以对各部门监管群体解决事关共同利益的跨部门问题发挥协调功能。 在技术层面，三个部门性监管委员会设立了金融综合服务集团审慎监管混合技术小组，分析 金融综合服务集团的有关问题，向欧洲委员会关于金融综合眼务集团监管的立法倡议提供 具体意见。 1．3基于新兴市场经济国家的金融监管经验 新兴市场经济国家金融危机的典型表现就是：首先发生货币危机，金融市场的本币贬 值，汇率下跌，金融机构发生挤兑，金融资产价格剧烈波动，最终发生政治与社会的动荡。在 危机中银行体系与金融市场表现出来的共同问题就是：银行体系对风险分析不足，内部控制