中资银行海外扩张――在路上.docVIP

中资银行海外扩张――在路上在2006年最后的十几天里，国内三家最大的银行――中国银行、中国建设银行和中国工商银行相继迈出了海外扩张的重要一步：12月18日，中国银行以9.65亿美元现金收购新加坡飞机租赁公司100%已发行股本；12月29日，建设银行正式完成对美国银行(亚洲)100%股权的收购，收购金额近100亿港元；12月30日，工商银行收购印尼哈利姆银行90%的股份，另外10%的股份由工商银行3年后进行选择性收购。截至2006年底，我国国有商业银行海外总资产已达到2268亿元。 中资银行海外扩张的原因 随着WTO过渡期的结束，国内银行业面临全面开放。在外资银行迅速抢占中国市场的时刻，中资银行却不约而同的选择了进军海外。从宏观层面来看，主要有以下两个方面的原因。 首先，尽管在未来相当长的时间里，国内市场仍将是中国银行业的主要利润来源，但在来势汹汹的外资银行面前，中资行需要变被动防守成主动进攻，通过海外扩张发展壮大自己以应对挑战。当前，国际银行业跨国经营的趋势不可阻挡。以法国银行业为例，今年以来法国各大银行用于海外并购的资金已接近252亿欧元，达历史最高水平，其中仅巴黎银行和法国农业信贷银行的海外并购资金就达到了100亿欧元。从长期看，国际银行业的跨国经营使中国商业银行的国际竞争力相对降低，给中国商业银行的发展带来不利影响。因此，中国的银行业应该顺应国际银行的发展趋势，推出中国银行业的海外扩张计划，增强国际竞争力。 随着经济全球化的程度不断加深，全球金融一体化的趋势也日趋显著。在这种背景下，各国银行业只有加入这个国际化的金融体系才可以实现可持续发展，中资银行也不例外。而海外拓展正是中资银行参与全球金融活动的有效途径。 其次，中资银行的海外扩张还能够为本国企业的跨国发展“保驾护航”。中资银行在为本国企业提供服务时具有得天独厚的优势。这些企业多是中资银行的客户，他们更倾向于选择开户行为自己办理业务；中资银行由于已经掌握企业的详细信息，无需再作繁琐、消耗成本的调查以了解企业的资信状况、所处行业状况等。并且在一致的文化背景下，本土的企业与银行的沟通自然更加有效。因此，为企业海外并购提供投行业务会成为中资银行在海外扩张的一个市场机会。 从微观层面来看，中资银行选择海外扩张也是应对市场考验的必然选择。海外扩张还能通过资产在各地区的配置实现风险的配置，有效降低总体风险。以汇率风险为例，随着三家国有大型银行陆续在海外上市，它们募集的巨额外汇资金在人民币连续升值的环境下正面临贬值风险。而通过海外扩张把外币进行投资无疑是降低风险的有效途径。特别是近年来我国各大上市银行普遍资本充足率较高，手中资金充裕，同时流动性过剩使得银行的国内业务扩张受到抑制，因此，海外扩张是银行业务拓展现实可行的策略。而且，也有利于实现政府“藏汇于民”的政策，具有消除人民币升值预期、缓解流动性过剩等宏观经济效应。 中资银行海外扩张的关键点 如果海外扩张是中资银行提升竞争力的必由之路，那么目标市场的确定、扩张方式的选择以及海外部门与母公司的整合就成为决定中资银行成败与否的关键点。 目标市场的确定 从目前形势来看，亚洲市场在未来几年内将成为中资银行海外扩张浪潮的主战场。相比于欧美严格的金融市场监管环境、高昂的并购成本和不明朗的市场机会，亚洲市场作为一个新型的金融市场，既存在巨大的利润机会，同时并购成本又较低。而且我国与亚洲各国文化趋同性较强，在经济贸易方面有长期的区域性合作经验。这些有利条件均表明亚洲地区十分适合在海外扩张方面尚处于“蹒跚学步”阶段的中资银行“试水”。 扩张方式的选择 一般来讲，扩张方式主要有参股、并购、抑或直接设立分支机构。参股主要是银行的一种投资方式，通过参股可以获得股票的溢价收入，可通过参股进行银行间业务合作，促进国与国之间的贸易、投资、结算等相关业务。但是参股存在一个不可回避的问题，那就是中资银行难以在短期内获得被参股银行的经营主导权。相比于参股，并购和直接设立分支机构两种方式都能够迅速开展真正意义上的海外业务。但是，直接设立分支机构的方式对企业的海外管理经验要求较高，而且目前世界各国都在积极加强本国的金融监管体系建设，直接设立海外分支机构难免会遇到某些进入壁垒。 银行并购则可以免去这些麻烦。它能够突破国外对外资银行机构设立和业务范围的监管，利用并购目标既有的业务网络和客户基础，省去向当局申请开行、选址、招聘人员、拓展市场等一系列成本，迅速占领海外市场，实现规模经济和范围经济；还可以获取声誉、品牌、战略位置、营销渠道、市场力量等特殊资产所带来的竞争优势。 并购还有一个优势，那就是它可以成为中资银行进军其他行业的一条捷径。由于我国实行分业经营、分业监管的金融管理体制，因此，