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经济欠发达地区中小企业融资问题探究【摘要】本文通过对江苏宿迁市部分中小企业融资情况的问卷调查,分析在中小企业发展过程中面临的融资问题,提出在经济欠发达地区如何解决中小企业的融资难题。 【关键词】欠发达地区 中小企业 融资 中小企业在经济发展中的力量越来越强大,作用也越发重要。自身的缺陷以及外部相关因素的影响,使得中小企业的进一步发展受到了严重的阻碍,尤其在中小企业融资方面的问题表现得尤为突出。本文在对江苏省宿迁市的部分中小企业资金发展支持的调查上,分析宿迁这样的经济欠发达的地区在中小企业融资方面存在的阻碍,进而提出在欠发达地区如何改善中小企业融资的对策。 一、宿迁中小企业的融资现状 1、样本企业概况。调查的有效样本为48家中小企业,企业经营业务涉及玻璃及相关业务、酒业、建筑业、纺织服装业、木材加工、房地产及花卉等宿迁支柱产业。其中木材加工企业15家,酒类制造企业7家,纺织服装业7家,装饰材料企业6家,房地产企业6家,花卉企业4家,玻璃及相关业务的企业3家 。在调查的企业中,从建立到2007年截止,成立时间在2年以内的3家,占总数的6.25%;成立3―5年的23家;成立6―10年的14家;成立10年以上的8家企业的平均寿命为5.98年。 从企业的年销售收入来看,7家企业在2006年的销售收入低于50万元人民币,占所调查企业总数的14.6%;26家企业年销售收入在50―100万元之间,占企业总数的54.2%;4家企业年销售收入在100―500万元之间,占企业总数的8.3%;3家企业年销售收入在500―10000万元之间,占企业总数的6.3%;超过1000万元的企业有8家,其中销售收入在1000―3000万元的各4家,分别占企业总数的8.3%。所有企业的平均年销售收入为536万元人民币。 2、创建期资金来源比较集中。创建时期的主要融资来源包括自有资金、内部集资、民间借款、银行贷款、信用社贷款以及其他来源。 48家企业里,有36家企业选择自有资金,占总数的75%;19家选择通过内部集资获得资金,占总数的40%;29家选择通过民间借款,占总数的60%;26家选择通过银行借款,占总数的54%;10家选通过信用社和农村基金会贷款,占总数的21%;其他方式的2家,占总数的6%。 3、融资渠道单一。48家企业里,通过内部集资的18家,占总数的38%;通过民间借款的21家,占总数的44%;通过向银行借款的19家,占总数的40%;通过向信用社和农村基金会贷款的10家,占总数的21%(绝大部分企业选择多种融资方式,因此所有比重之和大于1)。通过比较,其资金来源仍然集中于上述主要几个途径。 4、融资成本较高。从融资成本方面来看,样本企业有34家企业认为从工、农、中、建四大国有商业银行融资成本较高,占所有被调查企业的71%;28家企业认为从城乡信用社贷款的融资成本较高,占总数的58%;12家企业认为从企业内部职工集资的融资成本较高;另外分别有9家企业、7家企业、6家企业认为从地方性银行、亲朋借款以及民间借款的成本较高。在选择银行融资成本较高的企业当中,主要在于企业认为在向银行贷款的过程中,存在很多影响因素使得企业比较难获得贷款。22家企业提及缺乏金融机构的支持,15家企业提及缺少适宜的融资方式,14家企业认为银行利率偏高,10家企业认为缺少信用担保机构的担保,6家企业认为企业负担的财务费用较大。 二、中小企业融资难原因分析 1、中小企业自身因素。一方面,中小企业管理水平比较落后,大都停留在经验管理的层面上。宿迁这样一个经济欠发达的地区,人们的经营观念尚存在误区,尤其是一些家族制的企业,只使用自己熟悉的或者认为靠得住的人,不敢雇用外界具有高管理水平的人才。在一项关于企业管理层中来自本家族或亲戚的人员所占比例的调查中,比例平均在60%以上。这导致企业管理水平难以跟上企业发展的步伐,也阻碍了企业价值创造能力的提高。 另一方面,被调查的企业有接近50%成立时间在3―5年之间,48家企业的平均成立时间也只有6年。因此,大多数企业仍处于创业阶段,固定资产偏少,资本积累不足,在向银行申请贷款的过程中缺乏必要的抵押品或抵押资产,这些都使得中小企业在向银行申请贷款时难以获得银行的信任。 2、金融体系的缺陷。从国有商业银行角度分析对国有中小企业来说,国有商业银行获取贷款不存在太大的困难。民营中小企业却享受不到这种特殊待遇。中小企业由于缺乏规模效益,能够获得的贷款规模及数量都比较少,主要原因在于以下几方面。 (1)对中小企业贷款存在着成本与收益不对称。从成本―收益的角度考虑,中小企业的贷款金额相对较小,业务量大,贷款成本高,致使银行对此不加以重视,甚至不愿介入。所以成本与收益不对称在一定程度上制约了