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金融监管组织架构特点比较及变迁路径探究摘 要：金融监管组织架构指一国金融监管主体体系的构成及各组成部分的职责分工、目标安排和协调运作的状态或模式，主要包括两方面：一是金融监管集中度问题，即是应该实行统一监管组织架构还是实行分业监管组织架构;二是中央银行是否行使金融监管的问题，即中央银行是否监管商业银行。金融监管组织架构多种多样，各有优缺点，各国应该根据本国的经济金融发展水平选择适合本国国情的金融监管组织架构，不存在放之四海而皆准的金融监管组织架构模式。金融监管组织架构的变迁路径多种多样，其基本趋势是：中央银行分业监管组织架构，部分统一监管组织架构或者统一监管组织架构，而中央银行是否行使监管职能，则没有明显的规律性，主要看一国政府的意愿。金融监管组织架构的变迁主要与该国经济金融发展程度密切相关，呈现发达国家引领、发展中国家追随模仿的趋势。 关键词：金融监管 组织架构 特点 变迁路径 一、问题的提出 一般而言，金融监管是金融监督和金融管理的复合称谓，它是指一个国家（地区）的金融监督管理当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督管理。对于金融监管组织架构目前还没有明确的定义，本文对金融监管组织架构所给出的定义是：一国金融监管主体体系的构成及各组成部分的职责分工、目标安排和协调运作的状态或模式，主要包括两方面：一是金融监管集中度问题，即是应该实行统一监管组织架构还是实行分业监管组织架构;二是中央银行是否行使金融监管的问题，即中央银行是否监管商业银行。 20世纪70年代兴起的金融自由化、全球化的浪潮使得金融业逐步走向混业经营。为了应对混业经营对金融监管所带来的挑战，各国开始逐步变革本国的金融监管组织架构，转向统一监管。从实践上看，20世纪80-90年代北欧三国是世界上最早进行金融监管组织架构改革的国家。北欧国家挪威、丹麦和瑞典分别于1986、1988和1991年改革了本国的金融监管组织架构，走上了统一监管的道路。这一改革在欧洲产生了很大影响，有部分国家追随北欧国家的改革统一本国的金融监管组织架构，这一浪潮至1997年英国金融服务局的成立后达到顶峰。从20世纪90年代中期以来，实行统一监管组织架构的国家数量不断增多，统一监管已成为一种潮流。根据统计，1996年仅有15个国家实行统一监管组织架构，而到2009年，世界共有45个国家实行统一监管组织架构。 2007年全球金融危机爆发后，以美国和英国为首的发达国家开始改革本国的金融监管组织架构，美国于2010年10月1日成立了美国金融稳定监管委员会，负责发现、分析、化解金融体系中的系统性风险，促进监管机构之间的监管合作；2009年后，英国对其金融监管组织架构进行了调整，建立了两个新的监管机构：金融稳定委员会(FSC)和金融稳定理事会(CFS)来负责宏观审慎监管，防范金融系统性风险。一时间，加强金融监管组织架构之间的协调，增强其统一程度成了各国所选择的方向。 虽然统一监管已经成为各国金融监管组织架构变迁的趋势和潮流，但在统一监管组织架构下中央银行是否行使监管职能，即中央银行是否包含在统一监管组织架构之内目前还没有定论。由于各国金融业发展水平、法律体系以及金融监管制度各不相同，所以，通过比较不同种类金融监管组织架构之间的特点，并考察金融监管组织架构的变迁历史及路径，对指导各国改善金融监管，顺应时代潮流变革金融监管组织架构具有重要的意义。 二、金融监管组织架构的特点比较 按照金融监管组织架构的统一程度，同时中央银行是否行使监管职能，可以将全球各国的金融监管组织架构分为8种类型，分别是在中央银行内实现统一监管、在中央银行外实现统一监管、不完全统一监管（银行和证券统一）、不完全统一监管（银行和保险统一）、不完全统一监管（证券和保险统一）、不完全统一监管（双峰监管）、分业监管（中央银行不负责监管）和分业监管（中央银行负责监管）。下面将对这8种金融监管组织架构的优缺点进行比较。 (一)在中央银行内实现统一监管 这种监管组织架构是完全的统一监管组织架构，不但金融监管机构实现了完全统一，且中央银行也合并在统一监管机构中。这种金融监管组织架构主要存在于一些小国家，其典型代表是新加坡。这种监管组织架构的好处是较为适应混业经营的趋势，较容易取得范围经济，其缺点是权力过于集中，从而容易产生官僚效应和道德风险。 （二）在中央银行外实现统一监管 这种金融监管组织架构是一种较常用的架构，即金融监管机构实现了统一，但中央银行独立在统一的监管机构之外，单独行使货币政策职能。其典型国家是英国。这种监管组织架构的好处是较为适应混业经营的趋势，容易取得范围经济。缺点是中央银行与监管机构信息交流不畅，容易延误金融机构的救助时间，导致金融危机在更大范围蔓延。如英国在20