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第二章 证券投资要素——投资主体 第二章 证券投资要素——投资主体 【教学内容与要求】本章介绍证券投资的基本要素之一——证券投资主体。主要内容包括：证券投资主体范畴，个人证券投资主体，法人证券投资主体，境外投资主体和政府投资主体。通过本章的教学，学生应对证券投资主体的概念形成明确认识，了解证券投资主体的类别及不同证券投资主体的构成、行为特征和差异，以及它们各自在证券市场上的角色地位。 【重要概念】 证券投资要素 证券投资主体 个人投资主体 法人投资主体 政府投资主体 境外投资主体 QFII QDII 第二章 证券投资要素——投资主体 证券投资主体范畴 个人投资主体 机构投资主体 境外投资主体 政府投资主体 投资者结构不合理，机构投资者规模偏小，发展不平衡 第一节　　证券投资主体范畴 所谓证券投资主体（以下或简称投资主体），即证券投资活动的直接参与者或当事人，是指基于赢利目的而进入证券市场进行证券投资活动，享受投资收益，同时承担投资风险的自然人或法人。也称证券投资者。 证券投资主体需要符合以下几方面的要求： 1、从事证券投资活动的自然人或法人。 2、在证券投资行为过程中拥有自主决策的充分权力。 3、由证券投资带来的经济收益的享有者，并同时是证券投资可能带来的经济损失的承担者。 第二节 个人投资主体 （一）个人投资主体的概念 个人投资主体又称个人投资者、散户投资者，是指在证券市场上通过买卖证券以获得投资收益的一般社会公众。 个人投资主体是证券市场上分布最为广泛的投资主体。 （二）个人投资者的特点 2005年6月8日，大盘暴涨时股民喜悦的表情 第三节 机构投资主体 （一）机构投资主体的概念 机构投资主体是普遍活跃在各国证券市场上的一类十分重要的、职业化的投资主体，通常也是对证券市场运行走势影响作用最大的一类投资主体。 我国将机构投资者限定为与个人投资者相对应的一类投资者，即只要是在证券市场上从事投资及相关活动的法人机构，即可称作机构投资者。 中外机构投资者的差别最明显地体现在业务活动的专门性上。国外强调机构投资者的主营业务应主要集中在证券投资活动方面，而我国对机构投资者的主营业务并没有这种限定，也就是说，我国的机构投资主体的定义范围更为宽泛，即无论其主业如何，只要是参与了证券投资活动的法人机构，都可以视作机构投资者。 （二）我国机构投资者的构成 （三）机构投资者的特点 中国联通600050十大流通股股东 截至日期:2012-09-30 十大流通股东情况 股东总户数:868696 ──────────────┬─────┬─────┬────┬───── 股东名称 ｜持股数(万 ｜占流通股比｜股东性质｜增减情况( ｜ 股)｜ (%)｜ ｜ 万股) ──────────────┼─────┼─────┼────┼───── 中国联合网络通信集团有限公司｜1310090.67｜ 61.81 A股｜公司 ｜ 2569.09 中国建设银行-鹏华价值优势股 ｜ 16182.35｜ 0.76 A股｜基金 ｜ 679.41 票型证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜ 中信证券股份有限公司客户信用｜ 14729.22｜ 0.69 A股｜公司 ｜ -4587.93 交易担保证券账户 ｜ ｜ ｜ ｜ 全国社保基金一零八组合 ｜ 9803.82｜ 0.46 A股｜社保基金｜ 未变 中国建设银行—华夏红利混合型｜ 8524.48｜ 0.40 A股｜基金 ｜ 2056.06 开放式证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜ 中国工商银行-上证50交易型开 ｜ 7595.16｜ 0.36 A股｜基金 ｜ -235.14 放式指数证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜ 中国农业银行-富兰克林国海弹 ｜ 7441.70｜ 0.35 A股｜基金 ｜ 新进 性市值股票型证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜ 中国中投证券有限责任公司客户｜ 6421.70｜ 0.30 A股｜公司