企业上市课程—融资模式.pptVIP

*  财务问题 销售收入的真实性（进出口业务：宜华、精伦） 纳税的规范性（原始报表与申报表案例：补税） 经营性现金流量（盈利质量问题：东方电子是特例） 毛利率是否异常（通达） 行业性波动（山东宏信） * 九、上市前的资本运作 转增股本：解决老股东合法权益 解决上市前的累计利润分配问题 转增股本，不增负债率，增加老股东权益 上市前的配股、增发（定向募集） 老股东配股 上市前的缩股、分立、换股 * 改制上市前的金融工具 企业债 短期融资券 资产证券化 私募股权投资 套期保值 基金 * 第三节 境外上市 中国证监会规定境外上市的主要条件 符合我国有关境外上市的法律、法规和规则。 筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定。 净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元。 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。 上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定。 字幕 * 恒大地产香港成功上市 创内地房企上市融资规模之最 融资难，一直是国内房地产企业难于做大做强的命门所在，随着国内资本市场的逐步开放，赴港上市成为国内房地产企业拥抱国际资本的最佳途径。 2009年11月5日，在历经了上市险途九九八十一难