浅谈互联网金融对商业银行的冲击-中国债券信息网.doc

对互联网理财的几点思考 中国银行总行 汪宁 南京农业大学经济管理学院 张靓 摘要： 2013年6月17日上线的余额宝，是第三方支付平台支付宝无缝对接天弘基金增利宝后，为个人用户打造的一项余额增值服务。截止2014年1月，余额宝规模已突破4000亿，用户超过6100万，天弘基金也藉此成为我国第一大公募基金。与此同时，腾讯宣布与华夏基金合作的产品理财通于2014年1月22日正式登陆微信，当天募集到的资金就有8亿元。而随着余额宝、理财通、百度百付宝、苏宁零钱宝等货币基金类互联网理财产品的热销，新兴的互联网理财迅速吸揽了大量资金，使商业银行存款遭受到一定程度的冲击。本文将通过对比余额宝、理财通与银行存款、理财产品的优劣，进一步挖掘其迅速发展的原因及其对传统银行业的影响。 关键词：余额宝 互联网理财 商业银行 服务模式 冲击 引言： 近些年来，随着互联网的飞速发展和大范围普及，以及人们消费和理财观念的转变，互联网正逐渐向传统金融行业渗透，并与其相结合生成新兴的互联网金融模式。与传统金融模式不同的是，互联网金融代表的是现代信息科技，依托于互联网运营，利用大数据、移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等技术降低市场信息不对称程度、减少信息处理和交易成本、提高资源配置效率，拥有传统金融业所不具有的优势。因此2013年阿里巴巴的余额宝一经推出就大获成功，以远高于银行活期存款的收益率吸收了大量资金。余额宝没有最低购买限额、可以随时转入转出、操作简单、同时可用于网上消费支付等优势使其在短短的半年里迅速发展壮大，而与其合作的天弘基金则藉此成为了国内第一大公募基金。余额宝的成功吸引各基金公司、互联网大佬也纷纷推出自己的依托于互联网的理财产品，因此打破传统金融格局，对商业银行造成一定程度的冲击。互联网理财的兴起，有助于加速利率市场化进程、促使商业银行转型创新。 正文 一、余额宝、理财通等互联网理财与商业银行传统存款业务的比较 1、余额宝 五年前马云曾说：“如果银行不改变，我们就改变银行。”五年后，随着余额宝的异军突起，马云实现了五年前的承诺，互联网金融的悄然走红，打破了商业银行在金融体系中一枝独秀的地位，成为我国金融行业发展的一个重要里程碑。 余额宝作为一种全新的理财模式，已经成为互联网金融代表性产品。通过余额宝，用户可将支付宝内闲置资金用于购买基金等理财类产品，以实现余额增值，解决了支付宝内资金不产生利息的问题，并获得年化收益率6%左右的高收益，实现收益每日结算。不仅如此，余额宝还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，方便用户“一宝多用”。同时，余额宝对接天弘基金增利宝，不设最低购买限额，一元就能起买，并实现T+0实时赎回，单笔转帐5万元以内，支持中信、光大、平安、招行、邮政卡通实时到账，工行、招行、建行、农行、中行、兴业、平安等银行工作时间内2小时到帐；单笔转账5万元以上，将在次日24点前到帐。此外，余额宝操作简单，无需用户到银行办理复杂的手续，仅需手机或电脑操作即可，目前不收取手续费。同时为防用户资金被盗，支付宝与平安保险合作对被盗资金全额赔付，保证用户资金安全。且基于电子商务的信用支付而起的支付宝具有自己的优势，历史悠久，拥有广泛的客户基础，依托淘宝有两次消费途径，信用支付体系已经较为成熟，为余额宝的推广打下良好基础。 虽然相较于银行活期存款有更高的收益，余额宝自身还是存在一些风险与不足。事实上，支付宝并无基金销售牌照，仅靠余额宝向用户销售基金，通过直销模式绕开监管，打了政策的“擦边球”，在上市8天内就曾因流程不合规遭证监会公开“点名”，接连遭证监会和央行风险警示，随时有可能会被叫停。另外，虽然余额宝合作的增利宝货币基金主要用于投资国债、银行协议存款等收益稳定、风险极低的金融工具，但由于毕竟是购买货币型基金，收益并不稳定，且存在流动性风险，一旦基金严重缩水或出现巨额赎回，投资者将面临一定的风险。 2、理财通 继余额宝之后，覆盖超过6亿用户的微信平台日前也推出了自己的线上理财产品——理财通。腾讯公司为理财通选择的首批合作伙伴包括华夏、易方达、广发以及汇添富四家基金公司，但目前试运行阶段理财通仅对接华夏财富宝货币基金。作为余额宝强有力的竞争对手，理财通上线首日就募集到8亿资金，而余额宝首日募集资金为3.5亿元。相较于余额宝，理财通同样操作简单——在手机微信客户端上绑定银行卡即可转入转出；同样资金安全有保障——由中国人保财险（PICC）提供赔付服务；同样具有高收益——1月22日上线首日7.394%的7日年化收益，直逼信托产品收益率。且微信用户超过六亿，支付宝钱包用户仅为1亿，这给理财通的推广提供了便利。为进一步招揽用户，春节期间1月22日起，拥有强大的客户资源的微信进行微信理财通向参与体验理财通业务的用户提供总金额逾1000