《融资渠道创新及资金管理模式》外部培训总结探究.ppt

六、房地产债券融资2、企业债券 1、概念：中长期债券。发行者主要是政府、金融机构和企业。发行中长期债券的目的是为了获得长期稳定的资金。 2、特点： 偿还期限在1年以上5 年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。 政策预期：《短期融资券》是人民银行推动直接融资的第一步，修改后的《企业债券管理条例》至今未出台。 利好：对企业来说：发行市场化、成本低、期限长、稳定性高 一．房地产集团资金管理模式 1、集中式管理：以贷款和资金集中在某城市或者某区域为特征，统借统贷式、收支两条线管理。从商业利益角度来说，这种模式是最佳模式。 特点： ①可以最大化的降低资金成本和财务费用； ②资金使用率高，便于集团内调拨使用； ③集中集团优势，有较高的抵御风险能力。 典型企业：金地集团、日化业的宝洁、零售业的沃尔玛、家电业的海尔 一．房地产集团资金管理模式 一．房地产集团资金管理模式 2、集权式管理：贷款和资金相对分散在各地，但总部掌握管控权。项目收支并没有做到或只是在特定阶段上的收支两条线。本质和集中式管理一样，但表现形式和集权深度不同。 特点： ①以各地的项目为融资载体，集团掌握具体的管理权； ②由于资金不能随时、全部集中调度，造成资金使用效率较低； ③融资主体互相独立，不利于在融资中取得优惠的条件。不利于和银行建立长期的、战略性的银企关系。 不利因素： ①当地贷款行执行信贷政策较严格；②贷款条件各地参差不齐；③项目分布城市太多； 典型企业：复地集团、中海集团、顺驰 一．房地产集团资金管理模式 3、综合式管理：管理模式处于前两种模式之间。 特点： ①受制于政策限制和主观条件，同时根据自身项目各地的差异化情况而采取的管理模式。 ②具体说来，就是部分城市采取集中式、部分城市采取集权式。 ③比较现实和普遍。 典型企业：万科集团 二．房地产集团资金管理业务 1、机构性质：资金管理中心（或者结算中心、资金中心），是在集团内部参照商业银行信贷资金运作机制、独立于财务部的非法人内部核算单位，同时作为总部职能部门，在集团分工授权范围内行使管理职能。 2、服务对象：集团本部、控股子公司、参股子公司 3、管理原则： 二．房地产集团资金管理业务 二．房地产集团资金管理业务 4、资金中心的存在目标：实现资金在集团范围内的优化配置，提高集团资金运作效率和效益，并为集团未来的快速发展提供有力的资金支持。 5、实例分析： 三、资金管理工具 （一）内部考核体系 1、 人事制度及其考核： 垂直管理原则 收入激励 任免权 业绩考核权 2、 资金业务考核： 包括但不限于： 资金计划考核， 基础工作考核 资金周转考核 按揭管理考核 制度遵循考核 创新建议考核 三、资金管理工具 三、资金管理工具 （二）资金管理 1、资金管理发展方向 集团资金管理目标： 在动态角度保证集团经营所需资金流量，同时降低集团静态资金存量。 通过现金集约化管理，对项目现金流进行实时监控，降低资金风险，提高集团经济增加值（EVA）。 （三）集团版网上银行 主要特点：集团“网上结算中心” 1、子公司账户远程控制与管理 实现全国范围内“集团公司母子公司账户业务集中开通和集中操作”、“母公司统收统支”、“母公司授权子公司额度内或超额度自主支付”、“子公司网上申报母公司逐笔审批”等集权程度不同的集团资金管理模式。 2、集团结算中心 集团账务信息查询、资金余额汇总、内部资金实时调拨、对外集团支付等多种功能。 实现母公司对子公司的“零余额”资金管理和名义资金管理；实现集团资金定期回笼和下划的“限额”管理。 三、资金管理工具 报告完毕，谢谢 集团资金中心 李晓辉 2012年4月 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力