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会计报表附注关联方交易分析 口文／李婷婷 由于会计报表的局限性，仅依据会 款。我国企业上市改制是产生关联方交易 某些上市公司为了美化财务报表，将其产 计报表得出的财务分析结论是片面的，甚 的重要原因，由此产生了四种关联方交易 品向关联企业大量销售，并通过应收账款 至可能得出错误的结论，误导决策。因而， 关系：第一，以股权为纽带，形成控股关 进行结算。这样，对上市公司来说，可以增 必须注重会计报表附注在财务分析中的 系；第二，以购销为纽带，形成购销依赖关 加主营业务收入和利润，而对关联企业来 作用，在分析上市公司的会计报表之前， 系；第三，以资金为纽带，形成资金借贷或 说，实际上并没有支付款项，所购入的大 我们应该先仔细阅读和分析会计报表附 担保关系；第四，以人事为纽带，形成人事 量产品只是以存货形式沉淀在资产负债 注。在分析会计报表的过程中，我们需要 交叉关系。下面对上市公司进行非公允关 表中，对自身利润并没有多少影响。以某 不断结合会计报表附注分析、寻找辨别会 联交易的主要方式进行分析。 上市公司2001年年报为例，该公司部分 计报表真实程度的调查分析重点。本文结 一 、 关联购销 财务数据如表1。(表1) 合具体实例，对会计报表附注中的重要部 由于企业上市前资产“剥离”的不彻 从以上数据可以看出，该公司2001 分关联方交易结合具体实例进行分析。 底，股份公司与集团公司之间普遍存在同 年度主营业务收入大幅上升，而主营业务 关联方及其交易的分析是指通过检 业竞争现象，在原材料采购、产品销售业 利润增长较慢，并且主营业务利润增长是 查关联方关系和关联方交易的有关资料， 务中，存在着大量的关联购销业务。据深 在主营业务利润率大幅下降的条件下取 以确认会计报表附注中披露的相关信息 交所研究报告显示，2002年由关联购销 得的，表明该公司主营业务成本并未降 是否公允、合法、完整。 引起的关联交易金额占总量的30％之多。 低，利润的取得主要依赖于主营业务收入 关联方交易是指在关联方之间转移 关联购销为什么如此受推崇?原因就在于 的增长。值得注意的是，在主营业务收入 资源或义务的事项，而不论是否收取价 它迎合了某些上市公司粉饰业绩的需要。 大幅增长的同时，该公司的应收账款却较 的原因之一，而由政府提供公共产品可以解决 架构的机制是合理的话，那么通过这一适宜的 论发展起来的一个重要的、也是内在的原因。 “免费搭车”问题。于是，税收就成为人们为公 机制架构会有助于将分散的个人逐利行为导 从政府行为理论的发展来看，由于政府本 共产品的支付，政府的收支活动得到了合理的 向全民利益的最大化。 身既具有政治属性还具有经济属性，使我们在 解释。 这样，经济自由主义的政府行为理论发展 考察政府行为时不能简单地从一方面来考察。 但是，正如早期的维克塞尔指出的公共产 到公共选择理论这里，政府行为理论作为一个 经济自由主义的政府行为理论长期以来一直 品最佳供应的真正困难在于设立其切合实际 有自己的研究目的(即政府行为如何将分散的 从经济学的角度来考察，也就是说是考察它对 的政治运作程序(维克塞尔，1896)。萨缪尔森 个人偏好集中致使全民利益最大化)，有科学 经济的作用，这样的结果只能是对政府的经济 认为只要找到社会福利函数，给定足够的知 的研究方法(经济学的研究方法，即经济人的 行为做出具体的或者类似条条框框的陈列，而 识，公共产品的供给问题就可以解决。但是，阿 假设和方法论上的个人主义等)的理论体系最 上升不到理论层面 (最多也只是在政策层面， 罗不可能性定理对社会福利函数的存在提出 终形成。 成为经济理论的副产品)。只有当考虑到其政 了质疑。就此问题进行争论的过程中形成了社 四、结语 治属性，并在此基础上建立合理假设的前提 会选择理论，即公共政策产生机制如何运作的 经济自由主义在西方经济学的发展中是 下，才能形成一种新的对政府行为理论化的解 理论。它的中心要点在于将经济人动机作为最 一 个内容繁杂的体系。而从自由主义的基本原 释。这也正是公共选择理论得以成功的