利率变动对商业银行经营风险的影响.pdfVIP

金 隧 ． 霸镶 礤搬 I 昭 利率变动对商业银行经营风险的影响 口文／李晓婧 提要 近年来，中国金融业在信用 影响，使自身实际收益与预期收益发生背 而影响了其盈利水平的情况； 风险管理上取得的进步是有目共睹的，突 离的不确定性，及其资产蒙受损失的可能 (五)操作风险：主要在于内部控制及 出表现在不良资产比率的下降、资本充足 性。商业银行主要面临以下几种风险： 公司治理机制的失效； 率的提高以及风险管理技术的改进等方 (一)信用风险：即交易对象无力履约 (六)法律风险：包括因不完善、不正 面。不过，随着利率市场化改革的深入、市 的风险； 确的法律意见、文件而造成同预计情况相 场利率变化幅度的加大以及由此带来的 (二)市场风险：是由于市场价格的变 比资产价值下降或负债加大的风险； 利率风险变得普遍化、经常化，商业银行 动，银行的表内和表外头寸所面临遭受损 (七)声誉风险：是指由于操作失误， 越来越处于利率风险无处不在、无时不有 失的风险； 不按时履约，违反相关法律规范或其他原 的经营环境中，而且近几年我国为调控宏 (三)利率风险：指银行的财务状况在 因，而给组织创新工具交易的机构或交易 观经济已经几次加息，这势必会给商业银 利率出现不利的波动时所面对的风险； 中的一方的声誉带来的不良影响。 行经营带来损失． (四)流动性风险：指银行无力为负债 二、我国商业银行目前面临的利率风 一 、 商业银行经营风险的种类 的减少或资产的增加提供融资，即当银行 险分析 商业银行经营风险，是指商业银行在 流动性不足时，它无法以合理的成本迅速 (一)央行连续几次加息的内容及原 货币经营和信用活动中，由于各种因素的 增加负债或变现资产获得足够的资金，从 因分析 表2商业银行利率风险及其对应的 时，则A为负的，买方将支付协定利率与 (四)利率互换在利率风险管理中的 控制管理风险的利率衍生工具 LIBOR的差额给卖方。 应用。利率互换的理论基础是相对优势原 利率风险种类 管理工具 由此，我们可以用远期利率协议来重 理，基于这一原理，筹资者只要在自己具 重新定价风险 远期利率协议、利率 新调整商业银行资产负债的期限结构，以 有优势的市场筹措资金，然后通过利率互 期货、利率互换 达到规避重新定价风险的功效。 换来调换计息方式，就可以实现其增加收 收益率曲线风险 利率期货、利率互换 (二)利率期货在利率风险管理中的 益或降低成本以降低或回避风险的目的。 基差风险 利率期权 应用。利率期货的操作原理是：一切贷款 通过利率互换交易可以将一种利率形式 选择权风险 利率期权 者或购买金融凭证者，应在预期利率要下 的资产或负债转换为另一种利率形式的 了交割日，先计算远期利率协议中规定的 降时进行多头套期保值，即买进有关利率 资产或负债。 协定利率和参照利率的差额，并将差额乘 期货以确保收益；反之，一切借款者或出 利率互换的过程中，有的可以改变资 以协议中规定的本金和期限，然后再按照 售金融凭证者，应在预测利率上升时进行 产负债的期限结构；有的可以改变交易双 参照利率进行贴现，所得出的金额就是交 空头套期保值，卖出利率期货以避免损 方的收益状况，从而改变他们的收益率曲 付金额，我们用A表示： 失。利率期货不但重新调整了银行资产负 线走向。所以通过利率互换可以控制和管 A=[Px(L-F)xD／B]I[I+LxD／B] 债的期限结构，而且还固定了将来的损 理利率重新定价风险和收益率曲线风险。 其中，A为交付金额；L为远期利率 益，可以用利率期货来规避商业银行利率 四、结