第二篇财务报表阅读与分析.ppt

选择 二、总体框架 1. 企业资产的分布 理论依据：资源科学配置，合理分散风险。 流动资产；长期投资；固定资产；无形资产； 核心问题：比例 2. 债务的类别及期限（债务现状） 3. 收入的主要形成 （竞争能力） 主营业务和其他业务在总收入中所占比例。 4. 现金流量的来源比例 营业收入、投资收益、营业外收入等各占比例及发展趋势。  三、资产负债表 反映某一时点企业的财务状况。由三大要素组成。 （一）.资产  过去事项引起 资产需满足条件 企业拥有或控制  （同时） 能带来经济利益  分析 例： 年份 2009 2010 2011 应收账款总额（万） 120 160 200 销售收入净额（万） 1000 1200 1320 比例（天） 60 70 80 设一企业： 长期股权投资 80000万元 （负债表） 投资收益 3500万元 （利润表） 投资流入现金 750万元 （流量表） 表明：实得仅750万，现金回报率多少？如回报率一直低，考虑投资收益真实？ 折旧率对利润的影响： 如一设备，50万原值，5%净残值率，不同折旧方法对利润影响（所得税率25%）。 10年使用年折旧 5年使用年折旧 差额 对利润影响 47500 200000 152500 38125 47500 120000 72500 18125 47500 72000 24500 6125 47500 41500 -6000 -1500 47500 41500 -6000 -1500 1．流动负债（负债经营理念）： 应付账款 （占用其他企业的资金）；其他应付款内容。 3.长期应付款： 融资租赁所发生的分期付款。  买与租的区别，考虑成本。 国际上有租设备发射卫星 （三） 所有者权益 1.实收资本（股本） 企业注册资本，一般不可随意增减  有限责任公司 2-50人， 最低3万以上  股份有限公司 不限    2.资本公积 基本是由投入形成。规定 转增资本 来源：接受捐赠、溢价、拨款、豁免债务等。 300 6/股 1000万 700 700万股本 所以是投入形成 捐赠 交所得税，形成递延税款 资产负债表的信息缺陷： 一个会计主体在特定日期的财务情况。 问题： 潘式投资理论：不贷款，搞独资；信的是净资产和稳定的现金收入。 运作方式：投资思源商厦、泛太平洋大厦及泛太平洋酒店，不贷一分钱。 采用银行贷款，可加速资