华夏幸福固安工业园区新型城镇化ppp 项目供热收费收益 - 每日债券.pdf

华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP 项目供热收费收益权 资产支持专项计划优先级资产支持证券评级报告 预售报告 评级意见 本评级报告是中诚信证评基于 2017 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）基于 年 【】月 【】日及之前获得的相关信息而 2017 年 【】月 【】日及之前获得的相关信息，给予招商证券资 出具的。在资产支持证券发售后，中诚信 产管理有限公司设立的“华夏幸福固安工业园区新型城镇化 证评将根据实际发售结果对本报告出具 PPP 项目供热收费收益权资产支持专项计划” （以下简称“本专 的评级意见进行确认或调整。 项计划”）优先级资产支持证券如下评级。以下评级表示本专项 中诚信证评将在资产支持证券存续 计划优先级资产支持证券预期收益获得及时支付和本金在法定 期内对其进行跟踪评级，如其风险程度和 到期日或以前足额偿付的可能性【】，违约风险【】。 信用质量发生变化，中诚信证评将可能对 预定评级 其信用等级进行调整。 资产 信用 发行额度 测算收 计息 预期到期日 支持证券 等级 （万元） 益率 方式 优先-1 资产 每年付息 【】 5,800.00 4.70% 2018 年3 月9 日 概况数据 支持证券 到期还本 优先-2 资产 每年付息 华夏幸福 2013 2014 2015 2016Q3 【】 8,000.00 4.80% 2019 年3 月9 日 支持证券 到期还本 所有者权益 99.55 173.96 256.3 353.65 优先-3 资产 每年付息 （亿元） 【】 10,200.00 4.90% 2020 年3 月9 日 支持证券 到期还本 总资产（亿 762.67 1,139.6 1,686.2 2,356.0 优先-4 资产 每年付息 元） 4 3 6 【】 12,800.00 4.90% 2021 年3 月9 日 支持证券 到期还本 总债务（亿 182.97 334.07 501.39 666.41 优先-5 资产 每年付息 元） 【】 14,300.00 4.90% 2022 年3 月9 日 支持证券 到期还本 营业总收入 210.60 268.86 383.35 254.86 优先-6 资产 每年付息 （亿元） 【】 15,900.00 4.90% 2023 年3 月9 日