财务管理实务14zjcg_yhhjc_069_1003_j.docVIP

第十章 财务分析与评价 第二节 基本的财务报表分析 二、营运能力分析 （一）计算特点 【教材例题】 表10-2 资产负债表 单位：爱华公司 2012年12月31日 单位：万元 资产 年末余额 年初余额 负债和所有者权益 年末余额 年初余额 流动资产 流动负债 货币资金 260 135 短期借款 310 235 交易性金融资产 40 70 交易性金融负债 0 0 应收票据 50 65 应付票据 35 30 应收账款 2000 1005 应付账款 510 555 预付账款 70 30 预收款项 60 30 应收利息 0 0 应付职工薪酬 90 105 应收股利 0 0 应交税费 55 79 其他应收款 120 120 应付股利 0 0 存货 605 1640 应付利息 55 35 一年内到期的非流动资产 235 0 其他应付款 240 145 其他流动资产 210 65 一年内到期的非流动负偾 260 0 流动资产合计 3 590 3 130 其他流动负愤 25 35 非流动资产： 流动负债合计 1 640 1 240 可供出售金融资产 0 0 非流动负债： 持有至到期投资 0 0 长期借款 2 260 1 235 长期应收款 0 0 应付债券 1 210 1 310 长期股权投资 160 235 其他非流动负债 360 385 固定资产 6 190 4 775 非流动负债合计 3 830 2 930 在建工程 100 185 负债合计 5 470 4 170 固定资产淸理 0 70 所有者权益： 无形资产 100 120 实收资本 3 000 3 000 递廷所得税资产 35 85 资本公积 90 60 其他非流动资产 25 0 盈余公积 380 210 非流动资产合计 6 610 5 470 未分配利润 1 260 1 160 ? 所有者权益合计 4 730 4 430 资产总计 10 200 8 600 负债和所有者权益总计 10 200 8 600 表10-3 利润表 单位：爱华公司 2012年度 单位：万元 项目 本年金额 上年金额 一、营业收入 15010 14260 减：营业成本 13230 12525 营业税金及附加 150 150 销售费用 120 110 管理费用 240 210 财务费用 560 490 加：公允价值变动收益 110 190 投资收益 210 130 二、营业利润 1030 1095 加：营业外收入 60 95 减：营业外支出 110 35 三、利润总额 980 1155 减：所得税费用 330 385 四、净利润 650 770 【答案】 （1）应收账款周转次数=15010/[（2050+1070）/2]=9.62（次） 应收账款周转天数=360/9.62=37（天） （2）存货周转次数= 13230/[（1640+605）/2] =11.79（次） 存货周转天数=360/11.79=30.53（天） （3）流动资产周转次数=15010/[（3130+3590）/2]=4.47（次） 流动资产周转天数=360/4.47 =80.54 （天） （4）固定资产周转率=15010/[（4775+6190）/2]=2.74（次） 固定资产周转天数=360/2.74=131.39（天） （5）总资产周转率=15010/[（8600+10200）/2]=1.60（次） 总资产周转天数=360/1.60=225（天） （二）指标计算与分析时应注意的问题 1.应收账款周转率 计算时应注意的问题: （1）销售收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额。 （2）应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内 （3）应收账款应为未扣除坏账准备的金额。 （4）应收账款期末余额的可靠性问题，最好使用多个时点的平均数，以减少这些因素的影响。 分析时应注意的问题: 在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明： （1）企业收账迅速，信用销售管理严格； （2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益； （4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。 【2013年考题·多选题】在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（