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对我国货币层次划分几点认识发达国家从20世纪60年代开始划分货币层次。当时划分货币层次主要是为了便于中央银行控制货币供给。在如何划分货币层次的问题上，西方国家的学者有不同的见解。 在西方国家对货币的统计指标中，货币的范围不仅包括流通中的纸币和辅币，而且包括银行存款，甚至包括有价证券等。通常我们把被排除在货币定义之外，但又和货币定义颇为相似的如银行存款、有价证券等称为准货币。许多经济学家普遍认为，流通中的纸币或辅币是通货，它们只是货币的一部分，而不是货币的全部。货币包含的范围要比通货大得多，因此货币可以划分为许多层次。 一、西方国家货币层次的划分的依据 不同国家对货币划分的标准各不相同，所以对货币层次的划分也各不相同。但基本思路都是按照货币的流动性或可接受性来划分的，所谓金融资产的流动性，是指这种金融资产能迅速转换成现金，而对持有人不发生损失的能力。也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。因为变现能力越强的货币其流动性越强，而流动性越强的货币就越容易被人们普遍接受。于是按照货币的流动性和可接受性划分，货币一般可分成以下几个层次： M1=通货+商业银行的活期存款；M2=M1+商业银行的定期存款；M3=M2+商业银行以外的金融机构的金融债券；M4=M3+银行与金融机构以外的所有短期金融工具。 以上是西方经济学家对货币层次的归纳。各个国家也是不完全相同的。一般各国都把M1称为狭义的货币量，M2称为较广义的货币量，M3称为更广义的货币量，M4则称为最广义的货币量。有的国家则简单地将货币划分为M1(狭义货币量)和M2(广义货币量)。 二、我国货币层次的划分 随着职能的转变，我国中国人民银行对宏观经济从直接调控转向间接调控，由此中国人民银行正式推出了货币供应量统计监测指标，并定期公布。从我国具体的金融经济运行状况出发，根据国际通用的按货币流动性的强弱进行划分的原则，在1994年12月28日颁布的《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》中，根据当时的实际情况，将我国货币供应量划分为M0、M1、M2以及M3等几个层次，各层次所涵盖的内容如下： MD=现金；M1=MD+企业、单位支票存款+基本建设存款； M2=M1+储蓄存款+企业、单位定期存款+财政金库存款；M3=M2+商业票据+短期融资债券。 M1是通常所说的狭义货币供应量，M2是广义货币的供应量，M3是考虑到金融不断创新的现状而增设的，其中商业票据和短期融资债券属于准货币。2001年6月份第一次修订货币供应量，将证券公司客户保证金计入M2。2002年初，第二次修订货币供应量，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务,分别计入到不同层次的货币供应量。尽管我国货币供应量统计已经修订了两次，但它仍未全面反映金融市场的变化。 三、货币层次划分新问题的认识 随着我国经济市场化和货币化程度的进一步深化，在货币层次划分方面又出现了一些新的问题，就如何调整层次划分产生了种种分歧，主要表现在如下几个方面： （一）居民活期储蓄存款是否应计入狭义货币M1的问题 在1994年统计货币供应量时，我国银行业的电子装备水平还比较落后，全国银行卡的发行量和POS机均比较少，个人使用银行卡进行的交易量也很小。因此，当时的狭义货币M1中不包括银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款，而是统计在广义货币M2中。近些年，随着我国银行业电子装备水平的提高，银行卡的品种越来越丰富，发行量也大量增加。同时由于POS机的大量增加和“金卡工程”的实施以及银行卡在安全性和方便性功能上的提高，使个人凭借其在银行办理的各类银行卡用于直接支付的量越来越大。截至2005年底，国内银行卡总量9.6亿张，其中借记卡9.2亿张，占95％，信用卡（包括贷记卡和准贷记卡）数量约4000万张，占5％。在发卡量大幅度上升的同时，银行卡交易规模也相应增长，2005年，银行卡总交易笔数近90亿笔，总交易金额47万亿元，同比分别增长50％和80％，其中消费交易额超过9000亿元，同比增长率超过50％。2005年信用卡在消费交易中无论笔数还是金额所占的比例都明显上升。根据中国银联跨行交易的统计数据，信用卡交易在POS消费交易中的比重达27％左右，而且，还有部分城市开办了居民支票业务。基于这一变化，不少人认为：应将居民活期储蓄划入狭义货币M1。 但也应该看到：在我国，居民支票业务量还很小，几乎可以忽略不计；至于办理了银行卡的活期储蓄存款，它具有直接购买商品和劳务的能力，除掉提取现金的份额，仍有相当部分直接用于了消费和转账，这是一个不应忽视的数额。但是如果和整个活期储蓄存款的交易总量相比，这一比例将会更低。可见，我国居民活期储蓄存款成为直接的购买力并不具有普遍性，目前的量变尚