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跨国银行国际化路径分析一、跨国银行境外扩张的两种途径――跨国新建和跨国并购 从国际银行业的发展来看，银行跨国界提供金融服务、实现跨国界经营主要是通过两种途径，也就是说，跨国银行主要是通过两种途径进行境外扩张的――新建投资和跨国并购。 （一）新建投资 新建投资是指一国银行根据具体情况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构，如代表处、分行等机构组织形式。 改革开放后，我国的银行业也在逐步地向海外发展，中、农、工、建及交通银行等大银行在一些主要地国际金融中心建立了分支机构，但是除中国银行之外, 其它银行还尚未形成可以称之为”网络” 的海外分支机构体系。 （二）跨国并购 跨国并购是跨国收购和跨国兼并的总称，是一国银行（并购银行）通过一定的渠道和支付手段，购入另一国的银行（目标银行）的所有资产或足以行使经营控制权的股份。 纵观世界银行业，有许多大银行都是通过跨国并购的方式实现全球扩张战略，发展成为国际性的金融集团的。如汇丰银行，汇丰银行最初是一家在香港注册的银行，1864年成立。该行成立的最初目的是为在东南亚地区特别是在中国的英国商人提供融资服务。从20世纪50年代起，汇丰银行通过大规模的跨国并购实施其全球化的发展战略。1959年，收购了阿拉伯地区最大的外国银行――中东不列颠银行，同年，又兼并了印度商贸银行。1965年，收购了香港第二大银行――恒生银行61.5％的股份。1980年收购了美国海丰银行51％的股份，使汇丰银行成为在美国的最大的外资银行。1987年，收购了海丰银行剩余的股份，同年12月，收购了英国密德兰银行14.9％的股份。1992年6月，又收购了密德兰银行50％以上的股份。1996年12月，汇丰银行收购了墨西哥塞尔劳银行20％的股份。通过一系列跨地区、跨国并购战略的实施，汇丰银行从一家区域性银行发展成为一个规模庞大、资金雄厚、全球闻名的国际性金融集团。 二、对两种途径――跨国新建和跨国并购的比较与选择 （一）考虑两种进入方式的不同特点 新建投资和跨国并购这两种不同的进入方式存在以下区别： 1.机构的表现形式不同。重新设立的机构形式，可以是独资子银行、合资银行、分行或代表处等一切形式，并购通常限于子银行或合资银行形式。 2.机构的东道国基础不同。新建投资设立的银行机构是全新的机构，通常缺乏在东道国的机构、客户或市场基础，对东道国银行监管法制及政策的把握能力有限。以并购的方式成立子银行或合资银行，对东道国经营和监管环境有一定的认识，有一定的客户和市场基础。 （二）考虑国际化银行自身的特有性因素 1.组织管理能力及国际化经验对进入方式选择的影响。一个企业的组织和管理技能越强，企业选择跨国并购的可能性越大，相反，一个企业的技术能力越强，选择绿地新建投资的可能性越大（Andersson and Svensson，1994）。组织和管理技能同企业消化和利用现有知识的能力有关，技术能力同企业的技术发展和技术创新有关，企业的国际经验通常与企业的组织和管理能力紧密联系，因此拥有较多国际经验的企业更倾向于选择收购方式对外投资，也就是说在东道国有先期投资经验的企业在投资决策中更有可能采取跨国并购。相反，如果一个企业拥有技术优势，同时在国际市场上保持较强的竞争优势并希望继续维持对企业的控制力，新建投资比并购方式更具吸引力（Yamawaki,1994; Andersson,1993）。工商企业容易在国际市场上保持技术优势，但银行等金融企业具有很强的模仿性，很难保持技术优势，只能是拥有组织管理优势和较多的国际经验，因此，我们参照一般企业的判断标准，对银行业进行分析时，只能从其是否拥有组织管理优势和国际经验来判断应该以何种方式进入他国市场。这样我们可以得出结论，跨国银行如果具有较强的组织管理优势和国际经验可以优先考虑以并购的方式进入东道国市场。而当面对一个全新的市场环境时，有较强的组织管理优势和国际经验的银行也可以考虑以新建投资的方式进入东道国市场，在积累东道国当地管理经验后，再考虑以并购的方式继续发展。 2.规模和多元性因素对进入方式选择的影响。企业规模对进入方式的影响是模棱两可的：一方面，大公司有更强的实力克服直接进入的障碍，另一方面，大公司更容易获得并购所需的融资（Yip,1982）。此外，Caves Mehra(1986)的研究结果表明，公司规模与并购投资具有正向关系，公司多元性也与并购呈正向关系。对银行来讲，大银行和小银行在并购或新建投资的选择中遵循不同的行为规则，大银行更倾向于选择并购的方式进入（Rochelle L.R and J.P Holcomb,2001）。 当然，还要考虑东道国的市场因素。 银行的多元性是指银行的业务范围非常广泛，