主题投资布局08.pdfVIP

资产注入 高潮迭起 油“化、LLl信、煤炭、民航、航运等 管央企整合、整体上市这’一 行业。 热点已经是贯穿2007年全年的投 第二类：固有经济具有竞争 资丰线之 一， 根据H前央企改节 优势的行业和术来可能形成丰导 的进展和思路来看，央企整合高潮 产业的领域，这类行业主要涉及剑 彳丁 2008年掀起。因此，由央企 建筑、汽车、电予信息、重人装备制 整合引发的市【{关行业及上市公司 造、化工、钢铁、有色金属等。 的资产 组、资产注入无疑也将是 第三类：对于同有企业业绩 2008年的最人热点之 ‘。 普遍不高的商贸流通、服务业等行 截至Hfj订已有77家央企参 业，同有资本将适时退出。分析人 了41次囊组，央企户数由196家 上认为，央企整合意味着市H应行业 减少为155家。根据同资委对央企 的市场格局将向临霞新布局。第 ‘ 的整合思路，央企整合将对以下三 类和第二类行业ff1的杜{关上市公 人类行业的市场竞争格局产牛霞 司将获得优质资产注入机会，从而 火影响。 在获得外延式扩张同时实现内涵 第 ‘类：关系到同家安全的 式发展。而第三类行业及上市公司 战略性产业，女l1 |上、电网电力、 的机会在于，民营资本进入将加剧 这些行业的竞争，丰}J关上市公司将 金、电 、焦铁、煤炭和平板玻璃等 运营商髓陆A股市场，并与中闻联 获得来自于民营资本的资产注入， 13个行业。我们认为， 这些行业 通一起真正形成A股电信板块，这 从而实现自身的主业转型或是进一 尤其是火电、水泥、煤炭、钢铁、宵色 将使A股市场与国民经济互动更紧 步做强做人。 金属和造纸业等行业中，节能减排 密。市值方面，电信板块将占A股 政策将埘这些行业产牛如下影响： 总市值的10％左右，跻身前三，影 航天军工 注资题材升温 一 一 、 将加剧这些行业的整合力度，彳『 响力仅7久于银行、 化，成为左 围防科 J二委FJ前制定出台了 业的市场集中度得以提高 ：二、产 右市场最重要的平衡力量之一。 《军工企业股份制改造实施暂行办 能过剩行业的供求关系将发牛变 法》和《中介机构参与军工企事业单 化，价格有望提升：三、有利于行业 奥运主题 商机无限 位改制上市管理暂行规定》，为军工 整体盈利水平的稳定或提升。 奥运板块很可能成为未来…年 企业整体上市扫清了障碍。因为办 其次，淘汰落后设备、升级现订 我同股市最承要的投资丰题之一。 法规定，军工企业整体或部分改制 设备是完成节能减排任务ff1的艰要 据与‘家预测 “奥运经济”作为 上市，及以其他方式进入上市公司 举措，这无疑为电力、煤炭、造纸等 抟动巾图经济不断向前的火乍头作 的，须编制军工企业上市框架方案。 行业的人掣先进设备 产商带米新 川¨趋显著。根 北京政府的估 这意味着军工企业股份制改造中整 的发展机会。