中外信托发展比较分析.pdfVIP

引—言一 I信托是一种古老的制度。从它的起源来看，13世纪的英国到现在已经有 800埠的历史。而信托作为一个行业，是从19世纪中叶开始，距今也有100多 年的历史。信托最初作为一个区域性的制度，从英国开始发展起来，后来传到 美国，再扩张到所有英美的殖民地国家。到了20世纪中叶，英美法的信托制度 开始向大陆法系国家扩张，比如20年代日本制定了信托法，60年代韩国也制 定了信托法。台湾95年底的时候，制定了信托法，我们国家去年也制定了信托 法。从国际上来看，信托在逐渐成为国际化的制度之后，已经是一个非常成熟 的制度，信托业也成为一个非常成熟的行业。 ∥ 纵观世界经济的发展历程，信托业的发展是伴随着各国市场经济的发展及 金融体制的深化而发展的。我国信托业在20多年的发展中历尽周折，几起几 落。不可否认，经过20多年的发展，信托投资公司已经成为我国非银行金融机 构的重要组成部分，并在完善金融功能、启发金融创新、推动金融市场化改 革、加强国际问经济合作、促进证券市场形成与发展以及配合财政支持重点项 目建设等方面做出了积极的贡献。经过五次整顿之后，信托投资公司数量要从 原来的1000多家保留为40家，这些保留下来的信托投资公司经过整顿规范， 已经具备成为资金雄厚、资产质量优良、内部组织健全的现代化金融机构，它 们生机勃勃，蓄势待发，准备为中国金融事业做出新的贡献。一方面信托在世 界范围内已经成为一个成熟的行业，另一方面信托在中国又百废待兴，面临重 新发展的历史机遇，因此顺应经济全球化的趋势，研究应如何加快融入这一国 际化的制度便成为理论界与实务界的焦急所在。 本文通过比较研究的方法，在对西方发达国家信托发展的经验，以及“一 法两规”颁布后中国信托业面貌分析的基础上，从信托业、信托公司、信托业 务三个层次对中国信托业未来的发展提出借鉴和启示，期望能为中国信托业又 一次历史性的前行献上自己的一点思路和想法。 第一章信托概况 第一节信托的起源 信托现象的存在，从历史渊源进行考察，已经历了数千年之久。这是中外 学者公认的事实。这种现象存在于和经历了奴隶制社会、封建制社会、资本主 义社会，直至延续到今天的社会主义社会。人们随时随地可以发现信托现象的 存在。信托的客观存在，不以人们的主观愿望为转移或决定。在各种社会中， 只要具备客现条件，信托现象就会发生、存在和发展。 一般认为，13世纪英国法制史上出现的尤斯(USE)制度‘是现代信托制度 的最初形态。尤斯制是英国古代的一种法律制度，这种制度仿照和引用了罗马 法上的使用权(即使用他人所有物的权利)，用役权(即使用他人所有物而获其 收益的权利，又称用益权)，以及信托遗赠的制度。但是那时的尤斯制还不能算 是完备的信托结构，一直到16世纪一种新的财产寄赠方式的出现，我们称之为 “双重尤斯”制，信托结构才算真正定型。现在研究信托起源的多数学者认 为：现代采用的信托一词——“TRUST”，实际起源于英国16世纪的“双重尤 斯”结构。尤斯制的最初目的是为了维护宗教上的利益，回避君主法令的限 制。这种制度以个人的私有财产制度和遗嘱的执行为其创设的客观条件，它已 被海内外学术界公认为是英国信托制度的奠基。 中国信托事业的起始可以源自我国汉代为他人说合牲畜交易的“驵合”， 以后历代出现的此类商业机构，如唐宋的“柜坊”，“寄附辅”，明清至近代 的“马行”、“行店”、“行纪”等，经营为买卖双方说合交易，从中抽取佣 金等商业性业务2。 信托的产生，其社会条件并非商品生产和商品交换，而是社会上私有财产 的存在，私有财产继承问题的处置。“遗嘱托孤，为中外之古制。实为信托之 起源”3，由此可以认为信托萌芽的社会条件是私有财产制度和财产继承管理制 度的形成。 第二节信托的涵义 一般理解： ‘金建栋主编：《金融信托全书》第2页 2尚明主编：《金融辞海》第853页 3朱斯煌：《信托总论》第3页 臻筏豹词义可说跫众所弼翔豹，“傣”W以理鳃为信瘸、信誉，宙舂忠实 霹纛豹意愚。怒吉今孛努崇澎熬一穆柱会美德，是维累霉主会不霹缺少瓣一静行 为准则。古入有富： “人而无倍，不知其可也”。这是说～个入待入娥攀，如果 不守信用，那么这种人就一无价值可提了。至于“托”的词义，乃魁～种嘱 托、娄托、托付熬意憨，是大家所熟悉静一秘伐理行为。把“信”与“托”联 字联艘～令试，藏客鸯“枢信蕊托{专”零鞋“镳任委托”之义。在这令谒的完整 的概念中，“耗”依赖于“信”。“信”怒前键，“信”作为“托”存在的基