外资银行进入效应实证探究.docVIP

外资银行进入效应实证探究随着2006年12月11日中国金融市场对外资银行的全面放开，中外资银行间的竞争会越发激烈。本文通过实证分析，考察了外资银行进入对我国银行业的盈利能力、经营效率、抗风险能力、安全性与稳健性等方面的影响，进而提出应对外资银行进入的相关对策。 关键词：中资银行；外资银行；效率；稳定性；银行监管 中图分类号：F831．6 文献标识码：A 文章编号：1003―5656（2007）01―0096―08 一、外资银行进入对我国银行业影响的实证研究 本文在借鉴国外研究成果的基础上，结合我国现实情况，采用Panel Data(面板数据)模型，基于我国具有代表性的15家商业银行1997―2003年的数据，实证考察外资银行进入对我国银行业的影响。 (一)样本选择 本文研究的样本区间为1997―2003年，考察这一时期外资银行进入对国内银行业的影响，研究样本是具有代表性的15家国内银行，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、浦东发展银行和恒丰银行(原烟台住房储蓄银行)。所有数据来源于《中国金融年鉴》1999―2004年各卷，还有部分数据来源于《中国统计年鉴》。 (二)变量选取 1．因变量Y。Y为度量国内银行业盈利能力、经营效率、抗风险能力、安全性与稳健性的一组因变量，借鉴Claessens等(2001)、Unite等(2003)和郭研等(2005)的研究成果，本文选取利润率(PR)、非贷款收益率(NLR)度量国内银行业的盈利能力，用费用率(ER)衡量国内银行的经营效率，用资本充足率(EQ)度量国内银行业经营的安全性和稳健性，用呆账准备金率(RSK)表示国内银行的抗风险能力。其中，用税前资产利润率(ROA)代表利润率(PR)，因此利润率(PR)=税前利润/资产总额，这一比率的上升或下降分别表示一家银行盈利能力的改善或恶化。非贷款收益率(NLR)指的是银行参与诸如投资银行业务和经济业务服务等非贷款活动的收益，因此本文以(营业收入-利息收入)/资产总额来计算非贷款收益率(NLR)。费用率(ER)用(人事费用+其它非利息支出)/资产总额计算得到。国际上计算资本充足率的通用公式为：资本净额/表内外风险加权资产总额，因为获取数据的困难，因此本文以权益资本/资产总额来代表资本充足率(EQ)。呆账准备金率(RSK)度量了坏账的实际准备金与总资产之比，反映了国内银行为风险预作准备的意愿。 2．外资银行进入变量。现有文献对外资银行进入的度量主要采用两种方法：第一种是用外资银行数目份额，即外资银行数量与本国银行总数的比例；第二种是用外资银行资产份额，即外资银行资产对本国银行业资产总额的比例。如果国内银行为防止外资银行夺得巨大的市场份额，在外资银行一进入就调整他们的贷款和其他活动的定价，那么数目份额就是一个恰当的度量；如果外资银行是在获得一定市场份额后才开始对国内银行的定价、利润等产生影响，那么就应采用份额度量。鉴于我国的实际情况，而且考虑到今后外资银行进入我国的业务领域将更多地定位在贷款等业务，而非存款业务，本文将外资银行资产份额(FA)和外资银行贷款市场份额(FL)分别作为外资银行进入程度的度量变量。 3．宏观经济变量。包括通货膨胀率(IFR)和实际GDP增长率(GDP)。 4．银行自身的因素变量。包括存款市场赫芬达尔指数(H)、资本充足率(EQ)、费用率(ER)、非贷款资产比例(NLA)。其中，赫芬达尔指数是某行业内所有企业的市场份额的平方和，赫芬达尔指数越大，说明市场集中度越大，其数值位于1/N和1之间，当某企业垄断了所有的市场份额，其值为1。本文运用中国15家最大商业银行的相关数据计算存款市场赫芬达尔指数，因为其他银行所占的市场份额很小。 (三)模型设定及计量方法 本文分别对各个因变量进行回归，具体考察外资银行进入对我国银行业盈利能力、经营效率、抗风险能力、安全性与稳健性所产生的影响。同时，本文还用外资银行资产份额(FA)和贷款市场份额(FL)分别回归各个因变量，以期比较哪个指标更好地度量了外资银行进入我国的程度。具体模型设定如下： PR=f（FA，IFR，GDP，H，EQ，ER，NLA）(1) PR=f（FL，IFR，GDP，H，EQ，ER，NLA）(2) NLR=f（FA，IFR，GDP，H，EQ，ER，NLA）(3) NLR=f（FL，IFR，GDP，H，EQ，ER，NLA）(4) ER=f（FA，IFR，GDP，H，EQ，NLA）(5) ER=f（FL，IFR，GDP，H，EQ，NLA）